美股价值 ETF 可能值得重新审视

风生水起 • 2023年9月20日 23:53 • ETF • 阅读 137

今年，成长型股票正在超越其价值竞争对手。不过，这并不意味着专注于价值股的交易所交易基金正在遭受损失。相反，事实恰恰相反。只是成长型股票在今年前八个月的回报率更高。

然而，一些市场观察人士认为，“七大”和今年增长反弹的其他推动因素的估值正变得泡沫化。这表明投资者可能是时候重新审视价值股和 ETF 了。就这一点而言，WisdomTree US Value Fund (WTV)是一只值得研究的价值 ETF。

经过积极管理，WTV 在 2 月份迎来了 16 岁生日，这证实了它在各种市场环境中都经过了考验。显然，那是过去的事了。尽管如此，WTV 最近的成就还是令人羡慕，因为 WisdomTree ETF 年初至今的表现明显优于 Russell 1000 价值指数。这对 WTV 来说已经是老套了。该 ETF 在过去一年、三年、五年和十年期间均击败了罗素 1000 价值指数。

WTV的好处

作为一只积极管理的基金，WTV 不受指数价值认知的限制，这在许多情况下会导致能源或金融服务股票或两者的权重较大。事实上，这两个领域都无法解释 WTV 今年令人印象深刻的表现。

WisdomTree 全球研究主管Christopher Gannatti 表示：“对WTV的优异表现贡献最大的三个行业是工业、医疗保健和非必需消费品。” “有趣的是，工业股的重点是选股（与基准股具有相似的权重，但表现更强），医疗保健股的权重偏低近 8%，非必需消费品股的权重偏高约 10.5% %。三个部门、三种不同方式添加相对归因。”

与标准价值 ETF 相比，WTV 还具有另一个优势。虽然这一类别的守旧基金通常关注以传统估值指标衡量的廉价股票，但 WTV 的重点是股东收益率，或回购收益率、股息收益率和公司减债努力的组合。

就独立而言，每一项都很重要。正如 WTV 的长期业绩记录所强调的那样，两者结合起来会变得更加有效。就回购而言，有长期证据证实，回购股票而不是大量使用股权作为货币的公司表现优于挥霍的股票发行人。

“股票发行量为负的公司的表现优于市场整体表现以及正在发行股票的公司。平均年利润率很高，而且平均年风险较低，”Gannatti 总结道。