关于女性与投资的六个问题和答案

以下内容改编自Barbara Stewart、CFA 和 Duncan Stewart CFA 的《女性与金融：2022 年 Rich Thinking 定量调查结果》报告。

鉴于我在过去几年进行采访时看到的投资行为的所有变化，我想问六个问题并衡量自 2020 年 3 月 COVID-19 大流行全球以来女性行为发生的变化。

1. 有多少女性投资于自己房屋以外的资产？
2. 有多少人使用在线平台进行投资？
3. 有多少人正在与朋友、家人或同事谈论投资？
4. 有多少人通过社交社区与其他女性投资者在线互动？
5. 有多少人投资了区块链资产，例如比特币或不可替代代币（NFT）？
6. 有多少人投资于环境、社会和治理 (ESG) 或可持续和多元化资产？

我碰巧嫁给了一位设计、分析和解释消费者调查的全球专家。邓肯·斯图尔特 (Duncan Stewart)，CFA，通常为他的雇主从事与技术、媒体和电信相关主题的此类工作，但他也对女性和投资主题深感兴趣，我很高兴能有他作为合著者。

我们于 2021 年 11 月 10 日至 12 日期间在网上对五个国家的 2,000 多名 18 至 75 岁女性进行了调查：美国有 1,057 名女性——这个样本足够大，可以按年龄组和收入阶层进行统计显着性分析——英国各 250 名女性、新加坡、瑞典和丹麦。

六项令人震惊的发现

• 64% 的 18 至 29 岁美国女性已经或计划在年内进行投资。

• 90% 18 至 59 岁的美国女性投资者使用在线平台，而 60 岁以上的美国女性投资者中只有 40% 使用在线平台。

• 在全球范围内，自疫情爆发以来，24% 的女性开始与朋友、家人或同事谈论投资问题。

• 大约 90% 的瑞典和丹麦女性投资者在在线社交社区中与其他女性就投资进行互动。这是美国女性的两倍。

• 60 岁以上的美国女性中有 9% 已经投资了比特币等区块链资产，另外 5% 的女性计划在明年开始投资。

• 18 至 29 岁的美国年轻女性投资或计划投资环境、社会和治理 (ESG) 资产的可能性几乎是 60 岁以上美国女性的三倍。

1. 您是否投资于自家房屋以外的任何资产类别：股票、债券、共同基金、ETF、加密货币等另类资产等？

孩子们都还好。

令人惊讶的是，18 至 29 岁的美国女性中有 64% 已经进行了投资或计划在年内进行投资。这个比例比任何其他年龄段的人都要高，即使我们只看那些实际投资的人，18 岁至 44 岁的美国女性中，超过十分之四的人正在为自己的未来进行投资。这是最年轻群体的最新发展：超过一半的当前投资者是在 2020 年 3 月之后才开始投资的，即本次调查前 20 个月。当然，超过三分之一的 60 岁以上的人在大流行之前就进行了投资。

鉴于我们所看到的行动和意图的增长率，关于年轻女性和投资的陈词滥调已经被打破。

按年龄组划分的美国女性投资非住房资产的情况

钱很重要。

自 2020 年 3 月以来，高收入美国女性更有可能进行投资，而且更有可能进行更多投资。真正有趣的是低收入美国女性：美国家庭收入中位数为 79,900 美元，五分之一的女性家庭收入低于 25,000 美元自疫情爆发以来就开始投资，超过30%的人目前正在投资，另有18%的人打算在12个月内开始投资。这感觉是新的和不同的。

最后一项观察：七分之一的美国最高收入女性也计划“开始”投资。由于超过一半的人已经在投资，这是否表明天空是极限？

按家庭收入划分的美国女性非住房资产投资情况

其中一件事情与其他事情不同。

新加坡女性正在巩固其国家精明理财的声誉：超过一半的女性已经开始投资，另外四分之一的女性准备在明年投入资金。不过，这是一个相对较新的发展：四分之一的新加坡女性在 2020 年 3 月后开始投资。

英国则处于另一端：尽管 20% 的受访者打算开始投资，但截至 2021 年 11 月，只有不到三分之一的人采取了行动。这远低于 41% 的全球平均水平。此外，只有 14% 的人在大流行前进行了投资。在北欧，瑞典和丹麦女性表现出相当相似的投资习惯。

按国家/地区划分的女性投资非住房资产的情况

2. 您是否使用在线平台进行投资，例如 Robinhood、E*TRADE 或其他平台？

注意差距——代沟。

这个话题存在人口悬崖：60 岁以上的美国女性投资者使用在线平台的可能性不到年轻同龄人的一半。与此同时，在 18 至 29 岁的美国女性投资者中，这些平台无处不在。

尽管 30 至 60 岁的女性投资者使用在线平台进行投资的可能性略低于最年轻的群体，但她们的可能性仍然很高，达到 90% 或更高。值得注意的是，尽管近三分之一的 18 至 29 岁美国女性不投资，但 60% 的人打算在在线平台上实现这一飞跃。老年女性在网络平台上的年龄差距很大，60 岁以上的女性中只有 11% 表示有兴趣。从趋势来看，这种差距似乎还会进一步扩大。尽管如此，60 岁以上的人群可能拥有更大或更复杂的投资组合，因此可能更喜欢传统的财富管理顾问而不是数字替代方案。

按年龄组划分的美国女性投资人使用在线平台的百分比

不投资的美国女性中计划开始使用在线平台的百分比（按年龄组划分）

拆箱时间

下面两张图的分析比较复杂。较高的收入通常与年龄较大的群体相关，这些群体可能不像年轻的同龄人那样精通技术，也不像年轻的同龄人那样对在线平台开放。与此同时，更高的收入也意味着更大、更复杂的投资组合。那么，家庭收入超过 50,000 美元的美国女性是否不太可能使用在线平台，因为她们厌恶技术，还是因为投资组合规模更大、更复杂而更倾向于传统投资顾问？

对于那些目前没有投资但计划在未来 12 个月内开始使用在线投资平台的人来说，同样的问题也可能是关于（相对）较低的投资意向。

美国女性投资女性使用在线平台的比例（按家庭收入划分）

不投资的美国女性中计划开始使用在线平台的百分比（按家庭收入划分）

这是斯堪的纳维亚分裂。

瑞典和丹麦的女性在金钱和投资方面往往有相当相似的习惯，但在网络平台方面则不然。其他接受调查的国家在线平台的使用率接近全球 80% 的平均水平。但丹麦在线平台用户与瑞典用户之间存在 22 个百分点的差距。需要进一步的工作来解释这一鸿沟。

另一方面，在 50% 尚未投资的新加坡女性中，近 40% 的人表示她们打算从数字平台开始。丹麦的相应数字仅为 18%，这可能反映出丹麦女性在这些平台上的参与度已经很高。

按国家/地区划分的女性投资人使用在线平台的百分比

不投资的女性中计划开始使用在线平台的百分比（按国家/地区划分）

3. 您是否与朋友、家人或同事谈论投资？

大流行的转变

大约 30% 的所有年龄段的美国女性在 2020 年 3 月之前谈论过与朋友、家人或同事进行投资。但是，虽然 7% 的 60 岁以上女性在该日期之后开始对话，但 30 岁至 60 岁女性的数量是这一数字的三倍，几乎是 5 岁。 18 岁至 29 岁之间的人数也是这一数字的几倍。

为什么 COVID-19 对除最年长年龄段以外的所有人来说都是一个拐点？我们认为，这场流行病对 60 岁以下的人来说更具破坏性。封锁和在家工作和学习的安排都促使年轻女性比年长的同龄人更多地改变自己的习惯。待在家里、上网，或许感受到一种新奇的孤立感和缺乏实体社区的感觉，可能会鼓励这些女性更多地接触投资和其他话题。

在最年轻的群体中，22% 的人计划在一年内谈论这个话题。如果这样做，到 2022 年底，五分之四的美国年轻女性将谈论投资。

按年龄段划分与朋友、家人或同事谈论投资的美国女性

钱又很重要。

2020 年 3 月之前，家庭收入较高的美国女性比低收入家庭的女性更有可能谈论投资。近一半收入超过 10 万美元的女性正在讨论投资，而年收入低于 25,000 美元的女性中只有 22% 正在讨论投资。

但收入最低的群体可能正在迎头赶上。四分之一的人开始进行投资对话。由于收入较低的人更年轻，因此上述与年龄相关的因素可能会推动这一趋势。尽管如此，尽管与收入相关的投资“对话鸿沟”在疫情大流行前相当大，但它可能正在缩小，并且 60% 至 70% 的所有收入的美国女性可能很快就会进行这些讨论。

与朋友、家人或同事谈论投资的美国女性（按收入划分）

保持冷静（不要谈论金钱）

英国人在金融问题上以沉默寡言着称，在疫情爆发前，接受调查的英国女性中只有 24% 谈论过与朋友、家人或同事进行投资。相比之下，全球平均水平为 31%。

但自 2020 年 3 月以来发生了变化。超过四分之一的英国女性现在正在谈论投资，另有 7% 的女性计划在明年这样做。

有趣的是，到今年年底，这种习惯将变得多么统一：在美国、英国、瑞典和丹麦，60% 至 62% 的女性讨论投资。新加坡是明显的例外，超过四分之三的受访女性谈论投资。但根据芭芭拉对新加坡女性的采访，这一发现并不意外。

与朋友、家人或同事谈论投资的女性（按国家/地区划分）

4. 您是否通过 Facebook、eToro 或其他在线社交社区与其他女性投资者互动？

不足为奇。

由于年轻女性更有可能使用社交媒体和在线网络，因此她们比年长的同龄人更广泛地讨论在这些平台上进行投资是有道理的。但美国年轻女性与 60 岁以上女性之间的差距十分惊人。60 岁以上的美国女性中，近一半都在使用社交媒体，但她们只是不谈论对她们进行投资。他们看起来也没有即将开始：只有 7% 的 60 岁以上非投资者表示他们计划使用这些平台来交流明年的投资事宜。

美国女性投资者中通过在线社交社区进行互动的百分比（按年龄组划分）

不投资的美国女性中计划开始通过在线社交社区进行互动的比例（按家庭收入划分）

家庭收入：两个起作用的因素

家庭年收入较低的人可能更年轻，并且对社交平台的使用指数过高，而且他们也可能出于价格原因进入这些社区。当您的家庭收入达到六位数或以上时，为提供全方位服务的经纪人或研究付费可能是有意义的，但免费或低成本的在线建议对于低收入阶层的人来说似乎更具吸引力。

美国女性投资者通过在线社交社区进行互动的比例（按家庭收入划分）

不投资的美国女性中计划开始通过在线社交社区进行互动的比例（按家庭收入划分）

北欧女性是领导者。

芭芭拉根据多年对投资在线社交社区的研究知道，这些网络在欧洲尤其是北欧更受欢迎。在瑞典和丹麦投资的大约 90% 的女性都在利用社交社区分享想法、进行研究，甚至与其他投资者竞争，这对她来说并不感到惊讶。尽管美国在这方面落后，但近一半的美国女性已经访问了这些网络。与此同时，在新加坡，几乎三分之一不投资的女性计划在未来一年与这些投资界互动。

女性投资者计划开始通过在线社交社区进行互动的比例（按国家/地区划分）

不投资的女性中计划开始通过在线社交社区进行互动的比例（按国家/地区划分）

5.您是否投资任何支持区块链的资产，例如比特币、其他加密货币或 NFT？

就加密货币而言，FOMO 永远不会太老

近一半 19 至 29 岁的美国女性要么投资区块链资产，要么计划在年内投资。这场大流行是一个巨大的助燃剂：自 2020 年 3 月以来，所有年龄段的人对这一类别的投资都有所增加。

有两种方式来看待 60 岁以上人群和加密货币：作为一个年龄组，60 岁以上人群投资比特币等的可能性要小得多。另一方面，当涉及到这一资产类别时，它们显然不是零。近十分之一的 60 岁以上美国女性已经对此进行了投资，另外 5% 的女性正在计划投资。此外，由于该群体中只有 39% 的女性表示她们投资于任何非房地产资产类别，而 9% 的女性投资于区块链资产，这意味着大约四分之一的 60 岁以上女性投资者持有一些加密货币。

按年龄段划分的投资区块链资产的美国女性

您不必很有钱就可以投资区块链资产。

由于年轻女性的收入往往较低，因此投资加密资产的低收入女性比例较高可能是年龄效应。总体而言，收入超过 25,000 美元的人中，有 23% 至 24% 的人已经投资了这些产品，每个收入阶层中都有 19% 的人表示，自大流行开始以来，他们已经开始投资或正在增加投资。

家庭收入超过 10 万美元的女性中，只有 6% 计划在明年投资数字资产——这是所有其他收入阶层比例的一半。这是因为加密货币和 NFT 在一些人看来更像是“快速致富”计划和彩票，而不是实际投资吗？

投资区块链资产的美国女性（按收入划分）

区块链太阳从东方升起。。。东南亚，就是这样。

超过一半的接受调查的新加坡女性要么已经投资了区块链资产，要么计划在年内投资。这远远领先于所有其他国家的女性。美国和英国在这方面落后于新加坡和北欧，只有 11% 的美国女性和 6% 的丹麦女性计划开始投资这些资产。这既令人惊讶，又远低于接受调查的其他国家。

另一个有趣的数据点：当将这些产品的实际投资和投资意向结合起来时，瑞典和丹麦是并列的。丹麦人投资区块链资产的速度更快——18%的受访者在 2020 年 3 月之前就已经进行了投资——但瑞典人似乎已经做好了迎头赶上的准备，其中 14% 的受访者计划在一年内进行投资。

按国家/地区划分的女性投资区块链资产的情况

6. 您是否投资可持续或多样化的资产，例如 ESG、社会责任投资 (SRI)、性别平等基金或其他？

年轻女性正在引领 ESG 投资。

超过十分之四的 18 至 29 岁美国女性要么投资 ESG 类资产，要么计划在明年投资。这几乎是 60 岁以上人群的三倍。疫情再次给这个年轻年龄段的人带来了很大变化：在这一类别中 26% 的受访者中，投资 ESG 的人中，超过一半是在 2020 年 3 月之后开始的。

围绕投资的可持续性和多样性的活动和意图显然受到年龄的影响：老年群体的投资倾向或投资意图下降。坦率地说，令人有些震惊的是，只有 10% 的 60 岁以上美国女性投资任何 ESG 类型的资产。也许年轻女性应该教育她们的母亲和祖母？

按年龄段划分的投资 ESG 资产的美国女性

对于 ESG 投资来说，金钱并不重要。

除了投资意向之外，收入对这种行为几乎没有明显的影响：两个较低收入阶层——平均而言，可能是年轻的受访者——表示他们计划在明年开始投资的可能性大约是前者的两倍。就谁实际投资 ESG 而言，没有任何群体明显偏离美国 16% 的全国平均水平，无论是高于还是低于。

按家庭收入划分的 ESG 资产投资美国女性

我们都在同一个星球上，不是吗？

通过下面的图表很难看出这一点。丹麦人最致力于 ESG 类型的投资：高达 31% 的丹麦女性表示她们目前正在以这种方式进行投资，而全球平均水平为 19%。但这还不是全部：与区块链支持的资产一样，美国和英国女性落后于这一趋势。此次疫情可能有助于推动这一趋势，13% 至 21% 的受访者开始投资或更多投资 ESG 和 ESG 相关证券。

最后，新加坡的结果很有趣。在芭芭拉 2018 年进行的一项研究中，她采访的该地区的一些全球领导人表示，那里的人对 ESG 风格的投资不感兴趣：“我们关心的只是赚钱！” 他们说。我们想知道 24% 的新加坡女性打算开始 ESG 投资是否意味着思维模式已经发生了变化。或者他们是否意识到 ESG 投资也可以同样有利可图？

投资 ESG 资产的女性（按国家/地区划分）

有关此主题的更多信息，请阅读由 CFA 芭芭拉·斯图尔特 (Barbara Stewart) 和 CFA 邓肯·斯图尔特 (Duncan Stewart) 撰写的完整报告《女性与金融：2022 年丰富思维定量调查结果》 。