RILA

有一种新的计入策略可用于注册指数挂钩年金 (RILA)，称为“双向”。虽然双向方法在结构性产品领域已常见至少十年，但即使标的资产的回报（例如，标准普尔 500 指数的价格回报）通常为负，投资者也有可能获得正的记入回报。在一定范围内。 在这篇文章中，我探讨了传统 RILA 和提供双向信用的 RILA 的功效。我使用总投资组合背景和基于效用理论的投资组合优化方法…

注册指数挂钩年金（RILA），也称为指数变量年金和结构性年金，继续聚集大量资产。我最初在 2021 年 4 月为终生收入联盟发布了一篇论文，并在Advisor Perspectives中发表了一系列文章（请参阅此处、此处、此处和此处），探索 RILA。在一篇特别的文章中，我指出缓冲 RILA 显着比地面 RILA 更高效。考虑到此后市场状况的变化（例如债券收…