绩效衡量与评估

如何在投资组合优化目标函数中定义风险？通常带有波动率指标，并且通常特别强调下行风险或亏损。 但这只描述了风险的一个方面。它没有捕捉到投资者可能经历的结果的全部分布。例如，不拥有随后跑赢大盘的资产或投资可能会引发投资者的情绪反应——比如后悔——这类似于他们对更传统的风险定义的反应。 这就是为什么为了了解投资组合优化目的的风险，我们需要考虑后悔。 在不同的投资者…

作者：Derek Horstmeyer, Yuge Pang and Kexin Xu 消费者支出占美国名义 GDP 的近 70%。 因此，消费者情绪应该与市场表现有一定的相关性。 财经记者当然表现得好像它确实如此。 每当发布新的情绪或信心数据——消费者或其他方面——时，专家们都会采取行动，猜测这些数据对市场和整体经济的影响。 但这些措施对市场表现到底有多大…