投资决策

  执行摘要： AI 可以用于投资经理细化买入或卖出信号的分析，并通过模式分析从大量数据中提取信号。它还可以用于提高交易效率。 AI 的能力可以连接不同类型的數據，帮助发现隐藏的洞察并解锁投资者情绪。 在 Russell Investments，我们正在利用技术来简化我们股票经理研究过程中的量化部分。这使我们能够将更多时间投入到定性研究工作中。 AI 是投资…

我们来理解终值和现值。终值用来计算你存在银行里的钱是如何增长的，现值用来计算别人允诺将来付给你的一笔钱现在价值多少。金融资产和投资计划总是存在一个时间度量，某种意义上来说，金融资产的本质是时间。 一、终值。 终值是一笔资金在将来某一天的价值，这个价值包含了这笔资金所滋生的盈利（盈利可能是正的也可能是负的）。例如你在银行存款100元，利息是6%每年，那第一年后…

现金流的估值有三个维度。第一个维度是简单的现金总值——收到更多的钱总是好的，付出更多的钱总是坏的。第二个维度称为“金钱的时间价值”———对于一笔钱，明天才能得到它总是不如今天就得到它更好（也就是更踏实，言外之意还是现金为王，如果能今天就把一笔钱拿到，那宁愿付出一点折扣也可以接受，因为明天可能的意外也许会导致这笔钱血本无归）。第三个维度是风险———带有风险的现…

退休是一个重要的里程碑，它带来放松、探索和摆脱日常琐事的自由。为了充分利用您的黄金岁月，避免常见错误至关重要，这些错误可能会破坏您所有的辛勤工作和多年的勤奋储蓄。在这篇文章中，我们将探讨一些最常见的退休错误，并提供如何避免这些错误的指导。 1. 忽视财务规划：最严重的错误之一是低估退休财务规划的重要性。未能充分储蓄或不了解您的退休账户和投资可能会导致财务压力…

作者： Andrew Chin， Jeff Skoglund 数据科学浪潮已经到来，债券管理者必须调整传统的投资流程，以利用新技术并扩大人才。 随着固定收益投资世界继续从很大程度上模拟的过去转向数字化的未来，投资经理必须考虑如何在整个企业中部署数据科学和人工智能不断增长的力量。有效地整合新兴技术有可能推动更好、更快的洞察和决策，同时充分利用人才。我们分享了我…

人类行为可能导致非理性的投资决策，但精心策划的低波动性策略可能是解药。 人类的行为并不总是理性的。也许这就是为什么如此多深思熟虑的投资者做出非理性决定的原因——通过在最糟糕的时间卖出或追逐估值过高的股票来锁定损失。是否有一种投资策略可以帮助抵消可能导致投资者误入歧途的情绪行为？ 人脑的三层 为了深入了解投资者做出非理性决策的原因，考虑一下人脑及其对快乐和痛苦…

Franklin J. Parker，CFA， 《基于目标的投资组合理论》一书的作者 ，由 Wiley出版。 去年夏天，我在意大利马焦雷湖畔与其他几位投资专业人士共进午餐，其中一位是我认识多年的人。作为一家家族办公室的前首席信息官，他离开了这份工作，开始了一些加密货币项目，包括一只基金和一两家不可替代代币（NFT）领域的企业。 “伙计，我很高兴能问你一些我一…

如今，大多数大型主动基金管理公司都拥有基本面和量化投资团队。从历史上看，这两个群体一直处于不同的孤岛，并且有充分的理由：他们对投资流程有不同的方法，并且使用不同的日常语言。 分歧的根源在于各自的教育基础。基本面投资者研究经济学并学习自下而上的投资过程，旨在确定单一股票的未来价值。量化分析师学习数学和工程学，并从大量市场数据开始，采用自上而下的方法进行投资决策…

在传统金融世界中，假设每个投资者都是客观的并做出理性的决策，从而使市场变得有效。但历史表明，投资者往往会因为各种不同的偏见和倾向而做出非理性决策，进而导致市场效率低下。这是行为金融学的关键概念之一，在这篇博客中，我们将讨论我们今天看到的一些最普遍的偏见。 您的顾问可能熟悉行为金融学，但作为投资者，了解影响您投资决策的潜在偏见会很有帮助。 行为金融学考虑影响投…

评估投资经理是一项具有挑战性的工作。否则为什么资产所有者会花费如此多的时间和资源（通常是在顾问的帮助下）来进行经理人搜寻？正确的经理选择和评估需要彻底的尽职调查，但相对简单的问题可以作为潜在投资经理的有用的初始考察。 在开始与量化经理进行尽职调查之前，资产所有者应该向该经理询问三个基本问题。如果经理没有提供足够的答复，他们可能不值得进一步考虑。尽管我们的重点…