基金

奖学金模式过时了吗？ 由瑞尔森投资公司的玛丽·贝丝·拉托于 2025 年 2 月 22 日提供 执行摘要： 大型基金会通常投资于替代性资产，而小型基金会则倾向于传统的投资组合，其中公共股票的比重较大。由于过去两年股票市场表现强劲，小型基金会因此表现优于大型基金会。 但是，追溯到更早的时候，情况就不同了，因为过去两年小型基金会取得的较大收益被 2022 财年的…

在今天的投资环境中，主动管理和被动管理之间的辩论往往忽略了关键的一点：两者并非互斥。将被动基金纳入主动管理的投资组合中可以增强多元化、降低风险并优化回报。 通过采用混合的“基金团队”方法，投资者可以利用两种策略的优势，创建更高效的实现财务目标的投资组合。本文探讨被动投资如何补充主动策略，从而为客户和投资组合带来更好的结果。 以团队基金方式构建 robust …

数据更新于2024年10月18日

在沃比冈湖，女人个个强壮，男人个个英俊，孩子个个都中等以上。 ——加里森·凯勒 1991 年，威廉·夏普 (William Sharpe) 在一篇题为“主动投资的算术”的三页文章中提出了迄今为止关于市值加权指数投资的最有力论据： 如果以合理的方式定义“主动”和“被动”管理风格，那么情况一定是这样的： (1) 扣除成本之前，主动管理美元的平均回报将等于被动管理…

古罗马流传下来的朗朗上口的短语之一是“Cui bono？” – 从字面上看，谁受益？与任何其他商业交易一样，在购买金融服务时，这是一个很好的问题。 当一方至少部分地为自己的利益而不是完全为客户的利益而工作时，客户和服务提供商之间就会出现利益冲突。例如，在大多数汽车经销商中，帮助汽车购买者完成整个过程的销售人员都有强烈的动机引导购买者购买更昂贵的汽车和昂贵的附…

以下内容改编自Barbara Stewart、CFA 和 Duncan Stewart CFA 的《女性与金融：2022 年 Rich Thinking 定量调查结果》报告。 鉴于我在过去几年进行采访时看到的投资行为的所有变化，我想问六个问题并衡量自 2020 年 3 月 COVID-19 大流行全球以来女性行为发生的变化。 有多少女性投资于自己房屋以外的资…

景顺有限公司在年度报告中表示，随着收益率上升，全球主权投资者正在寻求增加债券投资，而俄罗斯资产的冻结增加了他们对黄金的需求。

旨在抵御通胀的交易所交易基金在面临依然严峻的价格压力后，正面临创纪录的资金外流。

但2008年金融危机后，私募股权投资需求激增，加上银行贷款标准收紧，迫使私募股权基金到其他地方寻找资本。

去年是金融市场有史以来最糟糕的一年。 称之为新近度或损失厌恶或其他一些丹尼尔卡尼曼偏见，但出于某种原因，我们的大脑天生就假设巨大的损失之后会有额外的损失（就像我们假设巨大的收益之后会有额外的收益一样）。 股市中的巨额亏损有时 伴随 着巨额亏损……但有时随之而来的是巨额收益。 只要看看标准普尔 500 指数自 1928 年以来每两位数下跌的年份以及随后一年的回…

再保险的风险与股票和通胀的经济周期风险以及债券的信用风险无关。股市崩盘不会引起地震、飓风或其他自然灾害。反之亦然——自然灾害不会导致股票或债券的熊市。

大家在日常的投资理财过程中，避免不了接触一些港股或者美股的相关资讯，但是其中有很多常用的词汇与我们日常的使用方式并不相同。在互联互通，以及全球化资产配置来临的今天，作为个人投资者以及散户，如何获取并且消化金融资讯是我们的一大难题。今天借由港交所官方的资料，给大家普及一下相关的知识。 由于内地及香港两地的市场术语有所不同，为方便内地投资者掌握香港的市场信息，香…

港股在经历了去年的低谷，勇夺全球最差市场的名号之后，今年开始慢慢的翻身了。随着香港疫情以及政局的稳定，港股今年并没有受到美股市场波动的影响，而是借助A股的反弹，也顺势走出了一波小高潮，互联网平台类，地产的物管类，都好不热闹。 A股，港股的反弹还在继续，至少从现在看来，弗里曼所说的那段小的反弹还在持续，既然在回血，我们先好好享受吧。不过在享受的同时，我们最好做…

今天一则关于抄底的话题，登上了某宝的热门前十。12万以上的人浏览围观，热度空前。关于当前的市场，依然在底部震荡，而震荡的中枢位置并没有明显的上移。可以说大盘，以及相应的指数更是上上下下，好比是初春的天气，让人捉摸不定。 说说弗里曼的几点想法， 1、其实可以预料到，与操作交易相关的话题是热度最高的，是大家最喜闻乐见的。也就是为什么在前年的时候诞生了那么多的股神…

先说说最近的市场，这几天的行情真是史诗级的，相信很多人都是坐过山车的感觉。弗里曼也不例外，基金也是涨了一个超过20cm的大长腿，一个交易日。但是要想收复之前的失地，还有一段距离。说说个人看法，市场如果大概率到底了，也不要心急，因为即便是到底了，在底部磨一段时间的可能性还是很大的。就是说震荡的中枢并不会很快的上行恢复到3700，或者有所突破。所以后面的情况还是…

创业板连续5根阴线，简直比不见天日的雾霾天气还糟糕。果不其然，2021年的基金冠军也没有躲过冠军基的魔咒，开年就跌了12%。 一周前的小甜甜，一周后变成了牛夫人。 这回新能源跌出来的坑，我们要跳吗？ 先看看过去两年的情况，我想大多数新进的基金投资者都是最近2年入市的，我们不妨来一起回顾一下。 2020年初，新冠来袭，千股齐跌，这时候有一部分人逆势进入白酒，后…

秋天到了，金九银十也到了一年中遍地金黄的收货季节，希望这个秋天韭菜热线的所有朋友们也可以度过一个丰收的季节。 这两年疫情的原因，着实不太平。也许离开我们的有亲人，有伙伴，也有对于我们十分重要的人和事，希望在接下来的日子里能够尽快的好起来。 在今天落笔之前，甚至很长的一段时间里，真的没想到文章能够写到100篇，「韭菜热线」能够坚持一年的时间，对于一个理科出身的…

以前都说开宝马坐奔驰，说明在我们的现实生活中有的人喜欢开车，有的人喜欢坐车。开车的追求操控性的体验，驾乘的乐趣；坐车的追求舒适性，还有效率，在车上可以打个盹，办个公之类的。 似乎在投资理财里也有很多跟车、交通相关的比喻，比如指数叫红绿灯，直播叫发车，跟投叫上车，弃组合叫下车，都是满满的黑话。 做了理财有了一定的年头，接触的人多了，还有一个感触，就是成熟一些的…

很多朋友在投资理财的过程中时常有一个困惑，投资理财的工具到底怎么选？投资理财的工具很多，随着时间的发展也在不断的迭代更新，我们经常听到：身边的朋友股票赚了钱、买ETF又躺赚了、基金今年强过股票、等等等等。 那到底我们如何选用投资工具呢？常用的投资工具都有哪些？对于我们小白初级投资者来说我们适合的工具是什么呢？ 投资理财的金融工具有点像武侠小说里的兵器谱，尺有…

我们来看看如何认识自己的风险承受能力， 风险测评这个事，很多人都做过，在开户的时候。测出来是个不管什么型的，乍一看有点扯，”小样的，我都不知道自己是什么型的，填个表你就知道了？“。说来也是，很多人在市场上涨的时候是激进型，九头牛拉不回来，盲目追高，看到别人挣钱了，自己就冲锋；市场下跌的时候又变成了畏手畏脚的缩头乌龟，听到别人说基金股票，把他们当成精神病人。这…