动量

把握新兴市场机遇 长期以来，投资者一直通过配置新兴市场来寻求有吸引力的回报和多元化。然而，与发达市场相比，新兴市场近期表现不佳，引发了人们对投资新兴市场是否值得的担忧。我们的分析表明，高水平的股票发行是导致这种表现不佳的主要原因。优先考虑估值有吸引力、管理高效的公司至关重要。为了利用新兴市场的当前机会，投资者应该考虑具有良好业绩记录和应对这些市场独特挑战能力…

尽管在 2022 年短暂恢复正常，但自 2020 年 COVID-19 引发的市场崩盘以来，股票因子策略相对于市值加权指数经历了绩效挑战。虽然对这些挑战有很多解释，但我们这里的重点是另一个问题： 是否有可能保留因子方法进行股权投资的好处和经济合理的基础，同时使因子投资组合的表现与市值加权指标更紧密地保持一致？   在回答这个问题之前，让我们简要回顾一下市值加…

一家量化公司从人工智能中获得性能提升——至少在测试中是这样 “基于机器学习的方法比传统方法要好得多……它们可以更好地对风险进行建模，”Robeco 的 Patrick Houweling 说道。 插图由II 资产管理公司正在竞相研究机器学习和人工智能如何提高他们的业绩。量化管理公司荷宝 (Robeco) 管理着 1700 亿美元的资产，是最新一家认真尝试这些…

因子是资产类别回报的主要市场驱动力。在股票领域，只有一组有限的奖励因子得到学术共识的支持：价值、规模、动量、低波动性、高盈利能力和低投资。这些因子补偿了投资者在经济不景气时造成的额外风险敞口。因此，因子策略对投资者很有吸引力，因为除了市场风险之外，它们还提供回报风险因子的敞口，并且与市值加权基准相比，它们可以成为长期风险调整后表现优异的来源。 2022 年对…