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指数狂人：位居世界之巅 由 Smead Capital Management 的 Bill Smead，2 月 3 日，25 年 凯伦·卡朋特是我有生之年最伟大的歌手之一。她最著名的歌曲之一是《世界之巅》。歌词中有一句非常关键：“我站在世界之巅，俯瞰万物，我找到的唯一解释就是，自从你出现后，我找到了那份爱，你让我站在了世界之巅！” 伟大的先锋温莎基金管理人约…

由 Nate Geraci 于 The ETF Educator, 1 月 9 日 在前五年中有接近 80%的预测命中后，过去两年开始质疑我是否真的能被称为 ETF 诺斯特拉达姆斯。值得注意的是，在 2024 年的两次失误中，我非常接近，最终我会在第三个预测上是正确的。不过，在这个领域，接近的或提前的并不算正确。正如橡树资本的霍华德·马克斯最近所说：“比时代…

投资者现在可以选择大约 1000 亿美元的 ETF，这些 ETF 提供了对广泛流行的股票指数和个别公司的杠杆长仓或短仓曝露。这些 ETF 旨在每天提供基于 ETF 所基于的底层指数或股票的日回报倍数的回报，扣除费用、摩擦和杠杆成本。对于这些杠杆 ETF，2 倍和 3 倍是最常见的倍数。 众所周知——并在招募说明书和资料说明书中有明确说明——除了第一天的回报，…

5000 亿美元的战利品在华尔街重新点燃了被动争议 由彭博新闻的卢王于 12 月 6 日 24 日 被动投资的浪潮正在加速——这正在引发华尔街指数跟踪热潮带来的危险的新焦虑。 截至 2024 年还有近一个月的时间，指数基金已经吸引了约 5000 亿美元的新资金，而主动管理基金则面临资金流出。在最近几周，这种不断增长的主导地位引发了 Apollo Global…

杰里米·格兰哈姆的价值导向投资公司因宣扬其联合创始人似乎每年都在坚持的逆向且明显看空的观点而在华尔街闻名。 如今，这家总部位于波士顿的资产管理公司正加入民粹型 ETF 热潮，推出了包括格兰姆自己长期批评的昂贵看起来的科技股在内的产品。 在去年推出专注于美国优质股票的第一只 ETF 并筹集超过 10 亿美元后，Grantham Mayo Van Otterlo…

如果说市场擅长一件事，那就是提醒投资者，股价不会永远不间断地上涨。 市场确实会下跌。熊市来临。这是投资不可避免的一部分。重要的是你如何应对。如果你建立了一个与市场平静时的投资期限和风险承受能力直接相关的投资组合，那么动荡的激增可能不会让你动摇。良好的规划和整个过程中的纪律就像一剂预先服用的晕车药——它可以帮助在动荡来临之前消除一些恶心感。 恐慌和贪婪 说到恐…

韭菜年年有，今年特别多。随着股市新一轮周期的开启，一波新的韭菜也跃上了潮头。弗里曼作为一个资深的老韭菜，在老韭菜们都来不及遗憾踏空，还在舔舐伤口的时候，给新韭菜们提个醒。 前几天有个重要的数据公布，继去年12月突破2万亿元后，仅仅用了9个月的时间，ETF市场再次取得里程碑式成绩，全市场ETF的规模达到3.41万亿元，较9月初增加6460亿元，较年初增加1.3…

指数投资是一种主动决策：对股票投资者的影响 北方团队8/1/24​​ 被动指数基金通过提供具有成本效益的市场敞口和在许多热门市场领域（尤其是美国大盘股）的强劲相对表现，继续相对于主动型基金经理积累市场份额。事实上，这一市场份额呈指数级增长。根据晨星数据和 Cerulli Associates 的数据，到 2023 年底，美国投资者持有的被动基金超过 13.5…

作者：Elisabeth Kashner，2024 年 7 月 27 日 美国 ETF 行业上半年又表现强劲，整体资金流有望挑战（股票）或超越（固定收益）历史记录。鉴于超低风险、高收益的货币市场基金的可用性，这是投资者真正信任的表现。 大部分资金都流向了惯常的领域：核心投资组合组成部分；即廉价、基础广泛、市值加权的普通 ETF。但每一年，这部分资金都必须更加…

加密货币 ETF：以太币与比特币并非非此即彼 有人喜欢加密货币，有人讨厌加密货币，但不可否认的是，加密货币已经撼动了金融市场。这种兴奋感已经蔓延到 ETF 领域，这标志着加密货币（新的数字前沿）和 ETF（通常处于创新前沿）之间的完美结合。现货比特币 ETF 的推出似乎是这一传奇的重要里程碑。但推出后，兴奋感并没有消退，关于现货以太币 ETF 的讨论保持了这…

上周，美国证券交易委员会 (SEC) 意外批准了以太坊网络的规则变更，为以太坊 ETF 的批准打开了大门，以太坊网络因此成为头条新闻。虽然潜在的现货以太坊和现货比特币 ETF 有一些相似之处，但这两种加密货币的根本差异为投资者带来了截然不同的使用案例。 2024 年 5 月 23 日，美国证券交易委员会批准了几家交易所申请上市和交易现货以太币 ETF。这些交…

说到比特币 ETF，不仅仅是散户投资者在积极投资。现在很明显，在比特币 ETF 诞生十多年后，对冲基金、养老基金和银行也纷纷向其注资。 其中最知名的买家包括千禧管理公司 (Millennium Management) 等对冲基金，该公司持有至少四只比特币 ETF 价值约 20 亿美元的股份，还有史蒂文科恩 (Steven Cohen) 的 Point72 资…

基金经理费用长期缓慢下降的趋势或将结束 作者：Aaron Brown，2024 年 5 月 16 日 近年来，主动型交易所交易基金的资金流入量创下历史新高，管理资产达到 6300 亿美元。这笔钱数额巨大，但与 10 万亿美元的 ETF 资产总额或美国注册的 24 万亿美元的公共共同基金相比，还是小巫见大巫。不过，主动型 ETF 领域的一角代表了传统基金经理在…

一开始，基金经理并不担心竞争。在那些美好的日子里，第一批针对英国散户投资者的大型集合投资工具购买了 25 只左右股票的投资组合，其中大部分都偏向收入型投资（英国投资者的口味没有改变），典型的基金经理所做的只是以“管理身份”维护投资组合，奈杰尔·莫尔克拉夫特 (Nigel Morecraft) 在《崛起的投资者：1700 年至 1960 年资产管理的起源》中说…

作者：Kirsten Chang，2024 年 4 月 17 日 黄金价格已飙升至历史高位——表现优于大盘并推高了黄金 ETF 的需求。 投资者经常使用黄金 ETF 来分散股票和债券的投资组合。在所有资产类别中，黄金与标准普尔 500 指数的相关性最低。事实证明，这种贵金属是一种流行的对冲地缘政治风险（这种风险很多）的工具，有时还可以抵御通胀。 全球黄金 E…

作者： Denitsa Tsekova、Katie Greifeld，2024 年 2 月 24 日 一种证券可以容纳多少个华尔街流行语？这种限制正在受到新型期权驱动的交易所交易基金的考验，这些基金正在进军散户市场。 流鼻血了。波动性升高。个股 ETF。它们都以复杂的风险承担方式结合在一起，以“期权收益策略”等平凡的标签进行营销，自去年流行以来，约有 17 …

对于杰米戴蒙来说，它并不比一块“宠物石头”好多少。对于已故的、沃伦·巴菲特的长期副手、已故的查理·芒格来说，这是“极其愚蠢的”。对于美国参议员伊丽莎白·沃伦 (Elizabeth Warren) 来说，如果您是恐怖分子、毒贩或欺诈者，那么这是一个很好的工具。 也许。但关于比特币还有另外一点：它不会很快消失。华尔街曾经几乎普遍的抵制情绪正在日益消失。 随着加密…

作者：Ed D’Agostino，24 年 1 月 17 日 2023年对于股市来说是伟大的一年。 但对于少数精选股票来说，这是史诗般的一年。 亚马逊、Alphabet、苹果、Meta、微软、英伟达和特斯拉这“七大巨头”股价飙升 112%（权重相等）。它们的表现优于按市值加权的 SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) 和…

作者：Roxanna Islam，24 年 1 月 16 日 经过几年的不确定性，现货比特币 ETF 终于于 1 月 10 日获得 SEC 批准。现货比特币 ETF 的推出在几个方面具有里程碑意义： 扩大对散户和机构投资者的准入 使比特币作为一种资产合法化 优先考虑备受瞩目的ETF 这些是发布后第一天（半天）的快速收获。 这种期待比活动本身更令人兴奋。在推出…

随着需求飙升，中国的共同基金公司正试图抑制投资者对美国股票的热情，对购买其产品设置新的限制。 根据周三的声明，华夏基金暂停了对投资追踪纳斯达克 100 和标准普尔 500 指数的交易所交易基金的两只共同基金的认购。该公司警告其一只ETF的溢价不断上升，并表示限制旨在保护投资者并确保基金稳定运营。 博时资产管理公司也在寻求冷却投资者的热情，将与博时标准普尔50…

根据彭博社最新的 Markets Live Pulse 调查，预计 2024 年巨额利润的投资者将会失望。 卖方分析师一致预计，标普 500 指数今年的盈利将达到历史水平，但 380 名 MLIV Pulse 受访者中的 50% 表示，这些预测过高。调查显示，经济放缓是今年利润面临的最大风险。 调查结果意味着，继 2023 年标准普尔 500 指数上涨 24…

作者：富兰克林邓普顿投资公司 新的一年的开始带来了反思和重新评估的机会。对于投资者来说，这是一个重新平衡的机会。富兰克林邓普顿 ETF 的 Dina Ting 和 Marcus Weyerer 强调了超配投资大型科技股的陷阱，以及 2024 年在全球何处寻求多元化投资。 要点： 人工智能 (AI) 竞赛使标普 500 指数保持了创纪录的高集中度，但也带来了风…

在去年的股市暴跌中，中国的交易所交易基金吸引了创纪录的资金流入，而与此同时主动管理型产品却失宠，这表明投资者的偏好正在发生变化。 彭博社汇编的数据显示，2023 年股票 ETF 流入量达到 774 亿美元，新推出了 161 只股票 ETF。这与去年新共同基金筹集的资金额创下十年来新低形成鲜明对比，因为散户投资者对专业选股者的糟糕表现越来越失望。 尽管主动型共…

2024 年，通胀、利率和总统选举可能会成为 ETF 投资者最关心的问题。以下是 2024 年需要考虑的其他四个鲜为人知的趋势和见解（包括积极的和消极的）。 1. 需要定价能力来承受短期需求疲软的影响 预测影响更广泛部门和行业收入增长的某些需求趋势或主题并不一定困难。然而，一个更大的问题是在现实和可持续的收入增长和盈利能力与分析师和投资者的预期之间取得平衡。…

交易所交易基金的监管批准不应该成为值得摔跤狂热的大众媒体事件。然而我们就在这里。围绕美国现货比特币 ETF 的炒作已经达到了类似于大流行时代激光眼的程度：加密货币价格正在飙升，黑客正在动员起来，Reddit 上的人也在涌动。但改变游戏规则、黄金般的采用的承诺看起来有点太过分了。 美国证券交易委员会批准该产品的投机行为对那些争先恐后地以极低的价格出售 ETF …

布鲁克斯·弗里德里希（Brooks Friederich）在投资咨询界是一个鲜为人知的人物，甚至在华尔街的行家中也是如此。然而，这位 39 岁的年轻人和他位于宾夕法尼亚州伯温的雇主 Envestnet 都会帮助引导数十亿美元为财务顾问制定量身定制的策略，这是所谓的模型投资组合热潮的一部分。 通过提供一个提供来自约 150 家资产管理公司的约 2,000 种定…

这是对被动投资热潮的最新批评：新的学术研究声称，华尔街追逐指数的资金源源不断地涌入，正在扭曲股价并引发极端的市场波动。 目前，此类交易所交易基金的资产仅在美国就超过 7.1 万亿美元，法兰克福歌德大学的一个团队发表了一篇论文，认为这种狂热正在刺激股票波动并削弱公司盈利在市场上的作用，从而扰乱自然投资秩序价格等费用。 这样做，这项研究加剧了人们对这种被称为“比…

技术使我们能够随时随地立即访问一切。在许多情况下，例如与朋友和家人保持联系，或了解世界事件，这是一件好事。然而，当谈到投资和资金管理时，更快、更简单的投资方式会让人们更快、更容易地损失更多的钱。 随着投资机会的扩大，采取不主动挑选股票或把握市场时机的投资计划变得更加重要。制定投资计划的目的是为了让您放松，所以你不会每天都关注市场，紧张地问：“我怎么样？我怎么…

作者：Mario Stefanidis 绝大多数新投资者选择 ETF 作为他们的首选投资工具。6 月 13 日至 28 日期间，嘉信理财 (Charles Schwab)对 2,200 名投资者对其 2023 ETF 及其他研究进行了全面调查。该公司选择了 1,000 名 ETF 投资者、1,000 名非 ETF 投资者和 200 名“第一代”投资者进行研究…

Nick Peters-Golden：嗨，詹姆斯！今年，主动型 ETF 频频成为头条新闻，ETF 生态系统再次对经验丰富的基金管理人大幅出色表现的前景感到欣喜。 活跃 ETF：从数字来看 让我们仔细看看主动型 ETF 今年取得的成功以及它们所达到的里程碑。首先，我们来看看ETF的总体发行数量以及活跃ETF在其中的作用。 今年 ETF 发行量有望创下纪录，上一…