大类资产

FTX 交易所破产后，加密货币市场最近发生了剧烈波动，因此需要重新审视加密货币与传统资产类别之间不断变化的关系。尽管当前市场动态不断，但人们对数字资产的兴趣仍然很高：根据皮尤研究中心 7 月份的数据， 16% 的美国人投资、交易或使用过加密货币，而约 87% 的人表示他们至少对加密货币了解一点。虽然比特币一度被吹捧为对冲股市的对冲工具，并且是投资组合中潜在的…

除了 ETF 备案之外，加密货币支持者还抓住数字资产交易所 EDX Markets 的启动作为传统金融参与者看到市场未来的证据。

5 月初，在圣地亚哥参加投资与财富 ACE 学院会议时，我听到 Jeremy Seigel 发表开幕主题演讲。 他关于长期持有股票的风险的两条评论是有争议的，值得探讨。 他说，“股票在短期内是最不稳定的资产，但从长期来看却是最稳定的资产”，“虽然股票在短期内不是很好的通胀对冲工具，但从长期来看它们是完美的。 ” （他强调完美与好或伟大）。 他评论的关键主题是…

作者：Alex Botte 数字资产在过去一年经历了疯狂的旅程。从对冲基金三箭资本到加密货币交易所 FTX，几家中心化的加密货币公司都倒闭了，而美国证券交易委员会、商品期货交易委员会 (CFTC) 和其他美国机构已经对与加密货币相关的业务发起了监管冲击。此外，在高通胀、银行危机和潜在衰退的情况下，所有风险资产都面临着不确定的宏观未来。 但我们不能忘记数字资产…

中国大妈爱买黄金这事，早就人尽皆知了。在这百年未有之大变局之际，黄金再一次站在了风口浪尖。今年有不少的资产涨的挺突然的，比如之前的信创、国企，再往前的中概股的强势反弹，可这些弗里曼觉得也没什么可惜的，都是一些突发事件所驱动，这只能是见招拆招。可是黄金这事，按说是可以预见的，你也和弗里曼一样错过了吗？咱们今天就补上这一课。 俗话说，乱世黄金，盛世收藏。这几年天…

最近很多事情，都是矛与盾同时亮相，不断挑战人的智商还有情商。现在看个新闻都得有科研的精神，有的时候想想也真是够累人的。 就拿消费这个事来说，消费股的回暖在近期给大盘带来了一些活力，各个地方开始发消费券，甚至有的专家呼吁跟美国学习直接发现金，连发三年，在房子车子这些大额消费品上促销手段更是花样百出，变着法儿的想让你把钱花出来。 另一方面，2022年储蓄数据出来…

现如今的资本市场与日常投资理财中，另类投资成为越来越重要的一个提升收益的存在。按照弗里曼之前的大类资产的分类，另类资产包含：私募对冲、私募股权、地产、基建、实物等几项。由于另类投资纷繁复杂，种类繁多，风险较高，今天把普通投资者可以关注和参与的部分做一个简单的介绍。 私募对冲 对冲基金源于使用多空对冲来平衡分散风险的一种投资策略。在国内指投资目标范围在二级市场…

传统的大类资产配置，底层的资产最多的就是现金、固定收益以及权益类资产。从大类资产配置策略来说，更多的也是比如股债策略、二八轮动等等，说的都是以股债为基础的配置策略。 随着市场的不断发展，特别是近一些年，基金市场飞速发展，不管是公募和私募中商品相关的基金和策略越来越丰富。在做大类资产配置的过程中，商品类的资产也成为不得不考虑的一类资产。特别是在最近两年，权益类…

最近两年，固收+得到了更多的青睐，特别是在银行渠道，很多固收+的产品变成了以前银行理财产品的替代。这一点从投资者的认知上已经慢慢的深入人心，这种波动小，收益稳定的产品，市场空间很大。 根据《中国银行业理财市场报告(2020 年)》，截至 2020 年底， 我国银行理财市场持有理财产品的投资者数量相比 2019 年底增加了 86.85%。风 险等级为二级(中低…

市场跌宕起伏，周期循环往复，在资产配置里面，股债策略是比较经典和常见的。对于基金投资者来说，权益类资产和固收类资产的比重，随着市场的变化而调整，对于控制组合的风险水平也是非常重要的一个步骤。 固定收益是投资者按事先规定好的利息率获得的收益，如债券和存单在到期时，投资者即可领取约定利息。一般来说，这类产品的收益不高但比较稳定，风险也比较低。 政府债券（Gove…

在大类资产现金和现金等价物这一类中，除了现金存款外，现金等价物是我们理财中接触非常多的一类。今天我们来介绍一下，常见的现金等价物，包括银行承兑汇票、同业存单、大额可转让存单、短期国债、货币基金。 银行承兑汇票(Bank’s Acceptance Bill) 商业汇票按其承兑人的不同分为商业承兑汇票和银行承兑汇票。银行承兑汇票是由在承兑银行开立存款…

作为理财，我们已经进入了一个权益类产品的时代，就连银行的「特产」，传统的理财产品也都变成了浮动收益。但作为投资者的我们来说，我们的武器库里又不仅仅只有权益类的产品，从今天开始我们将会介绍大类资产下其他的一些分类，让我们从大类资产的角度熟悉我们都有哪些武器可以利用，为我们的组合排兵布阵提供更充足的支持。 提到银行存款，很多人说，不就是活期定期吗？有什么好说的，…

之前我们讲过，大类资产的配置决定了90%的收益水平。可见对于大类资产的配置研究是非常重要的，那为什么介绍大类资产的配置在日常生活中并不被经常提起？第一是我们的财富管理行业不够发达，第二是有些在机构投资者中被认为是共识或者常识的信息，往往被忽略，或者有意的故弄玄虚。 作为普通的投资者，或者个人投资者来说，对于大类资产的配置是学习资产配置的第一步，也是提升个人投…