AI

自全球金融体系成立以来，它已经进化得更加高效地管理日益复杂的事务，而其作为帕累托有效资源配置促进者的基本角色依然保持不变。金融在资源配置方面的成功使其成为负面外部性——尤其是环境退化——的主要驱动力，这些负面外部性对未来的经济和社会发展构成了重大风险。 这篇博客文章介绍了将“增强智能”无缝集成到投资决策过程中的先进框架。通过利用人类智能、人工智能（AI）和可…

由 BlackRock，2025 年 2 月 5 日 上周人工智能相关股票的波动显示，市场正在实时学习正在进行的转型。我们认为，拥有一个框架对于追踪这些巨变或重大结构性转变至关重要，因为市场结果的范围正在扩大。我们使用三阶段框架——建设、采用和转型——来追踪人工智能。最近的人工智能发展引发了关于人工智能投资和收入的问题。我们看到人工智能受益者范围的扩大，并继…

利用人工智能为因子投资者带来的优势 北方信托，2025 年 2 月 18 日 传统上，股权投资者已经接受了基于因子的投资策略，例如使用质量、价值和动量等因素来提升投资组合的表现。推动因子利用的是支持这些因素在长期内持续优于广泛股票市场的实证研究和证据。与此同时，投资者正大力推动将人工智能应用于投资过程，以提高表现并降低风险。不断增加的数据可用性和人工智能技术…

由彭博新闻的卡门·雷尼奇提供，2025 年 2 月 12 日 Nvidia 公司的投资者通常会在股价下跌时抢购股票。但在 DeepSeek 驱动的下跌之后，情况有所不同，表明人们对 AI 投资放缓的担忧并没有消失。 英伟达股价在一天内暴跌 17%，市值蒸发约 590 亿美元。这源于一家中国人工智能初创公司声称其性能更优且成本更低。尽管股价随后有所回升，但仍比…

医疗健康行业的风向标活动，第 25 届高盛医疗健康会议（JPM25），如往年一样拉开了新年的序幕，提供了该行业不断演变格局的宝贵见解。今年的会议强调了一个充满活力的环境，其中并购活动活跃，技术进步令人兴奋，创新的驱动力持续存在。罗博全球医疗科技与创新指数（HTEC）中的许多公司要么在会议上进行了展示，要么在同期发布了投资者更新。 并购活动是主要主题，表明医疗…

由 U.S.全球投资者的弗兰克·霍尔姆斯，1/6/25 股市在 2024 年反弹，连续第二年涨幅超过 20%，投资者因通胀降温、利率下降以及在第二任特朗普政府下企业税率可能降低而感到乐观。上一次标普 500 指数实现连续两年以上涨幅超过 20%还是在 1990 年代末期，当时互联网热潮推动市场乐观情绪。 就像那些高光时刻一样，2024 年科技股再次吸引了投资…

由 Journey Strategic Wealth 的 Mark Lebida, 17/1/25 “当事实发生变化时，我会改变我的想法。”-约翰·梅纳德·凯恩斯 而在过去几周许多人正在拆礼物的时候，我认为是时候总结 2024 年了。 回顾过去，2023 年和 2024 年在某些方面非常疯狂。2023 年标普 500 指数上涨 23%，2024 年标普 50…

  执行摘要： AI 可以用于投资经理细化买入或卖出信号的分析，并通过模式分析从大量数据中提取信号。它还可以用于提高交易效率。 AI 的能力可以连接不同类型的數據，帮助发现隐藏的洞察并解锁投资者情绪。 在 Russell Investments，我们正在利用技术来简化我们股票经理研究过程中的量化部分。这使我们能够将更多时间投入到定性研究工作中。 AI 是投资…

在未来几十年里，我们将能够做到让我们的祖父母觉得像是魔法般的事情。 这种现象并非新出现的，但它将被加速。人们随着时间的推移变得越来越有能力；我们现在能够完成的事情，我们的前辈可能认为是不可能的。 我们变得更强大，并非因为基因的改变，而是因为我们受益于社会基础设施的智能和能力远超我们个人；在重要意义上，社会本身就是一种高级智能的形式。我们的祖父母，以及他们之前…

今年迄今为止，Nvidia Corp. 的内部人士已套现价值超过 18 亿美元的股票，而且未来还会有更多的抛售。 根据华盛顿服务局汇编的数据，2024 年，英伟达高管和董事已出售近 1100 万股股票，这是自 2020 年以来调整股票分割后一年内出售股票最多的一年。这只占该公司 245 亿股流通股的一小部分，但此时投资者已经对英伟达推迟推出的 Blackwe…

Facebook 母公司 Meta Platforms Inc. 推出了一款新的人工智能工具，可以根据简单的文本提示生成或编辑视频，在开发全球最先进人工智能技术的竞赛中，与 OpenAI 和谷歌等竞争对手的竞争愈演愈烈。 Meta 的产品 Movie Gen 可以根据文本提示制作最长 16 秒的新视频。它还可以使用此类提示为现有视频生成音频或编辑现有视频，甚…

人工智能也将改变慈善事业 泰勒·科文（Tyler Cowen）于2024 年 10 月 15 日报道 在人工智能加速发展的时代，每个人都在讨论人工智能对劳动力市场或国家安全的影响。但关于人工智能对慈善事业可能或应该意味着什么的讨论却少得多。 现在，许多（并非全部）业内人士表示，通用人工智能（AGI）很有可能在未来几年内实现。通用人工智能是一种生成式人工智能模…

监管机构意识到，投资行业数据治理 (DG) 和数据管理 (DM) 实践薄弱将带来破坏性影响和安全威胁。许多投资公司并未制定全面的 DG 和 DM 框架，以跟上其利用机器学习和人工智能 (AI) 等新技术的雄心勃勃的计划。该行业必须定义数据和 AI 工具的合法和道德用途。监管机构和金融行业需要在国家和国际层面进行多学科对话，以确立法律和道德标准。 迈向数据效率…

投资行业正在经历一场转型，这在很大程度上归功于技术进步。投资专业人士正在将机器学习 (ML) 等新技术融入整个投资流程，包括投资组合构建。许多资产管理者开始将 ML 算法纳入投资组合优化流程，寻求比传统方法（如均值方差优化 (MVO)）更高效的投资组合。这些趋势要求我们重新审视 ML 如何改变投资组合构建过程。 投资者将从对机器学习算法及其对投资组合的影响的…

人工智能 (AI) 不会取代投资经理，但成功整合人工智能的投资经理将取代那些没有整合人工智能的投资经理。人工智能被炒作所包围，但其核心是一种自动化技术，有可能推动行业取得重大突破。它还有可能恢复主动管理的首要地位，但形式新颖。然而，到目前为止，业界的反应更多的是营销，而不是现实。 到目前为止，传统的基本面管理者往往对应用人工智能持怀疑态度，而在量化领域，人们…

这可能是华尔街利用新奇的人工智能工具模仿金融传奇人物最大胆的尝试。 金融科技初创公司 Intelligent Alpha 正在推出一款由聊天机器人驱动的 ETF，该基金承诺利用投资界最杰出的头脑——沃伦·巴菲特、斯坦利·德鲁肯米勒、大卫·泰珀等——的智慧。 该产品有一个不那么微妙的名字——智能利弗莫尔 ETF，它围绕 ChatGPT、Gemini 和 Cla…

短视频正在围绕人工智能热潮中的一些最大疑问 这是许多股市狂热的故事：一项变革性技术让几家公司受益，随后又出现了一批更可疑的公司，华尔街将它们全部买下。然后时间会分辨出真假。 人工智能就是最新的例子。随着与人工智能相关的所有事物都让其股价飙升，人工智能推动了标准普尔 500 指数的最新反弹。而且，这种情况已经到了某些投资者押注人工智能宠儿的地步，例如 Supe…

新兴市场 技术正在以几年前无法想象的方式从根本上重塑商业和社会。其变革潜力在很大程度上仍未得到开发，彻底改变了我们收集信息、制造商品、与企业互动以及获取产品和服务的方式。在新兴市场，技术进步提供了一个独特的机会，既可以通过降低企业家和企业的成本和进入门槛来增强服务不足的社区的能力。这促进了创新商业模式的发展，也使传统技术得到增强。私营部门的创新是减轻贫困和促…

人工智能是否正在减缓能源转型？ 执行摘要： AI（人工智能）是一项极其耗能的技术。随着其在全球范围内的使用越来越广泛，能源消耗量也在飙升，对额外电力的需求也随之增加。 能源需求激增导致科技公司碳排放量增加，而科技公司是人工智能的重度用户。这是一个问题，因为许多科技公司在人工智能热潮开始之前就承诺实现净零碳排放目标。目前，许多公司正在通过购买碳补偿来解决这一困…

波动性鸡尾酒 思考思考…… “不被障碍压倒、不被障碍挫败或不被障碍困扰是一回事。很少有人能做到这一点。但当你控制了自己的情绪，能够客观地看待问题并坚定地站稳脚跟后，下一步就有可能了：思维上的转变，这样你就不会只关注障碍，而是关注其中的机会。” ——瑞安·霍利迪 (Ryan Holiday)，《障碍就是道路》 30,000 英尺高空景观 综合起来 回顾过去的 …

OpenAI 首席执行官 Sam Altman 和 Nvidia 公司首席执行官黄仁勋在白宫会见了拜登政府高级官员和其他行业领袖，讨论了解决人工智能项目大规模基础设施需求的措施。 据白宫周四会议声明，科技界的与会者还包括 Anthropic 首席执行官达里奥·阿莫迪 (Dario Amodei)、谷歌总裁露丝·波拉特 (Ruth Porat)、亚马逊公司云计…

新兴市场 技术正在以几年前无法想象的方式从根本上重塑商业和社会。其变革潜力在很大程度上仍未得到开发，彻底改变了我们收集信息、制造商品、与企业互动以及获取产品和服务的方式。在新兴市场，技术进步提供了一个独特的机会，既可以通过降低企业家和企业的成本和进入门槛来增强服务不足的社区的能力。这促进了创新商业模式的发展，也使传统技术得到增强。私营部门的创新是减轻贫困和促…

人工智能越来越便宜，但无法解决所有问题 作为一项有望帮助企业削减成本的技术，人工智能却面临着巨大的问题——成本过高。 人工智能的扩展定律表明，需要更多的计算能力来构建更强大的模型，这使得科技公司竞相投入数十亿美元建设庞大的数据中心并购买强大的芯片——这些成本他们不得不转嫁给客户。谷歌为办公室工作人员生成文档或电子邮件的人工智能工具并不便宜。它为每位员工增加了…

大型科技公司未能让华尔街相信人工智能会带来回报 Synovus Trust 高级投资组合经理 Daniel Morgan 表示，这项技术代表着巨大的机遇，而且这个机遇还在不断增长。“但不幸的是，前期投资也是如此。”他表示，投资者不禁要问：“这些超大规模企业能否从他们的投资中获得足够的利润增长增量？” 他补充说，一款成功的产品也能起到一定的作用。 云端增长 并…

纳斯达克 100 指数即将创下四年多来最大开盘跌幅，由于对美国经济放缓和科技股过热上涨的担忧加剧，投资者准备迎接数日的波动。 纳斯达克 100 指数合约一度下跌 6.5%，随后跌幅收窄至约 4.5%。这使得该科技股指数有望创下自 2020 年 3 月疫情爆发以来最糟糕的开盘价。标准普尔 500 指数期货下跌 2.7%，而跟踪道琼斯工业平均指数的期货下跌 1.…

几个月后，你的 iPhone 就会对你了如指掌。你可能会跟它说话，让它找到复活节的那张照片，那张照片里婴儿穿着兔子的衣服，狗打扮得像鸡蛋，然后把它发给你的妻子和公婆。然后 Siri 会做所有的事情，你不用动一根手指。得益于 Apple 推出的一系列新 AI 功能，Siri 很快就会知道你的妻子和公婆是谁，知道你所有照片里的内容，并会满足你对 iPhone 提…

我继续讨论可能受益于电网升级和扩建的潜在投资，以满足人工智能数据中心和电动汽车不断增长的需求。本系列的第三部分也是最后一部分重点关注替代能源、公用事业公司以及与电网基础设施相关的其他公司。 如果您尚未阅读第一或第二部分，我建议您在继续阅读之前先阅读它们。 替代和/或可再生能源 美国能源部估计，2022 年，太阳能、风能、水力发电、地热能和生物质能等可再生能源…

本文延续了第一部分的内容，第一部分讨论了为满足人工智能数据中心和电动汽车用户的需求而将投入的巨额投资，以扩建和现代化电网。在阐述了宏观投资理论之后，我们现在探讨哪些行业和公司可能从即将到来的电网变化中受益。第二部分重点介绍将为电网提供动力的传统能源供应商。这些行业和公司没有按任何特定顺序列出。 在您阅读本文时，请考虑一下，选择“正确”的电网股票是困难的。从短…

人工智能 (AI) 和电动汽车 (EV) 热潮中的一些赢家很容易被发现。例如，Nvidia、微软、特斯拉和其他公司的股价均大幅上涨，预计未来收入和利润将大幅增长。 AI数据中心的发展和电动汽车的持续增长将使那些尚未受到密切关注的行业和公司受益。适当情况下，这些行业中的一些公司的股价可能会赶上上述水平。 为了适应人工智能数据中心和电动汽车的持续增长，升级、扩建…

随着金融服务公司竞相跟上机器学习和人工智能 (AI) 等技术进步，数据治理 (DG) 和数据管理 (DM) 发挥着越来越重要的作用——在技术军备竞赛中，这一作用往往被低估。 DG 和 DM 是成功的企业数据和分析平台的核心组成部分。它们必须符合组织的投资理念和结构。掌握业务领域知识、经验和专业知识使公司能够将 BD 管理与传统小数据管理结合起来。 毫无疑问，…