什么是资产定价模型?资产对标是什么意思?
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资本资产定价模型是指研究充分组合情况下风险与要求的收益率之间均衡关系的模型。资本资产定价模型主要是研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系，以及均衡价格是如何形成的，是现代金融市场价格理论的支柱，广泛应用于投资决策和公司理财领域。
资本资产定价模型假设所有投资者都按马克维茨的资产选择理论进行投资，对期望收益、方差和协方差等的估计完全相同，投资人可以自由借贷。
基于这样的假设，资本资产定价模型研究的重点在于探求风险资产收益与风险的数量关系，即为了补偿某一特定程度的风险，投资者应该获得多少的报酬率。
资本资产定价模型的表达形式为：Ri=Rf+β×(Rm-Rf)。市场风险溢价率(Rm-Rf)反映市场整体对风险的偏好，如果风险厌恶程度高，则证券市场线的斜率(Rm-Rf)的值就大。1年前 0条评论 -
资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model 简称CAPM）是由美国学者夏普（William Sharpe）、等人于1964年在资产组合理论和资本市场理论的基础上发展起来的，
主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系，以及均衡价格是如何形成的，是现代金融市场价格理论的支柱，广泛应用于投资决策和公司理财领域。
扩展资料：
资本资产定价模型作用：
（一）建立、健全安全生产责任制，制定完备的安全生产规章制度和操作规程；
（二）安全投入符合安全生产要求；
（三）设置安全生产管理机构，配备专职安全生产管理人员；
（四）主要负责人和安全生产管理人员经考核合格；
（五）特种作业人员经有关业务主管部门考核合格，取得特种作业操作资格证书；
（六）从业人员经安全生产教育和培训合格；
（七）依法参加工伤保险，为从业人员缴纳保险费；
（八）厂房、作业场所和安全设施、设备、工艺符合有关安全生产法律、法规、标准和规程的要求；
（九）有职业危害防治措施，并为从业人员配备符合国家标准或者行业标准的劳动防护用品；
（十）依法进行安全评价；
（十一）有重大危险源检测、评估、监控措施和应急预案；
（十二）有生产安全事故应急救援预案、应急救援组织或者应急救援人员，配备必要的应急救援器材、设备。
参考资料来源：百度百科-资本资产定价模型
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一、成本对标管理的基本含义
对标管理，就是找到一个比较标准，找到差距，有针对性地改进和提高。企业可以选择影响生产经营的重点项目和关键指标，对照历史或行业*3指标值，从内部和外部两个方面进行纵向、横向的比较，从而找到自身的差距，有针对性地进行改进和提高，以达到节约成本、提高效率、获取并保持核心竞争力的管理目标。
二、企业实施成本对标的主要做法
在成本对标管理过程中，物业服务有限公司通过确定统一的思想理念，不断摸索实践，探索出一套符合公司实际情况的对标管理体系。
(一)确定对标管理目标
由于成本优势一直被企业重视，通过实施成本对标，实施科学全面的精细管理，提高企业的核心竞争力具有重要作用，因此公司经营决策层对成本对标工作高度重视，确定的成本对标管理的目标具有重要作用。成本对标管理一方面提升企业管理效率，降低成本;另一方面可以全面提升企业的管理能力，为企业的长远发展奠定良好的基础，使得企业能够更好地立足于当今这个竞争激烈的时代。
(二)理清对标管理思路
物业服务有限公司根据自己的实际情况，理清了公司实现对标管理的思路，即将指标逐步分解，不断细化，期望最终完成全面的对标管理。具体来说，就是将公司的一些大成本不断分解为小的成本，减轻公司的财务负担。而在生产方面，将系统化的指标分解为小步骤指标，并且不能将企业管理孤立起来，而是要实现对标管理与企业的生产活动相结合，提高企业的生产效率，整合企业的管理资源，力求实现企业的最终生产目标，谋求企业的利润*5化，并提升企业的市场竞争力。
(三)优化对标体系结构
为了进行全面化管理，提高公司的竞争力，公司根据实际情况设置了资产经营、利润影响因素、成本对标、主要生产指标、各值主要生产指标五类对标报表。
(1)从时间角度划分
按报表填报的时间可划分为三类，其中资产经营类对标表按年填报，利润影响因素对标表、成本类对标表、主要生产成本指标对标表按月填报，各主要生产指标对标表则是以30天作为一个填报周期。
(2)从内容角度划分
根据对标报表所反映的不同内容分为五大类，即：资产经营类对标表，利润影响因素对标表，成本类对标表，主要生产成本指标对标表，各值主要生产指标对标表。
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资本资产定价模型就是在投资组合理论和资本市场理论基础上形成发展起来的，主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系，以及均衡价格是如何形成的。
资本资产定价模型的基本前提假设
（1）存在大量的投资者，每个投资者的财富相对于所有投资者的财富的总和来说是微不足道的。投资者是价格的接受者，单个投资者的交易行为不会对证券价格造成影响。
（2）所有投资者都在同一证券持有期内计划自己的投资行为。这种行为是短视的，因为它忽略了在持有期结束的时点上发生的任何事件的影响，而短视行为通常不是最优行为。
（3）投资者的投资范围仅限于公开金融市场上交易的资产。这一假定排除了投资于非交易性资产。而且，资产的数量是固定的。同时，所有资产均可交易而且可以完全分割。
（4）存在无风险资产，投资者能够以无风险利率不受金额限制地借入或者贷出款项。
（5）不存在市场不完善的情况，即投资者无须纳税，不存在证券交易费用包括佣金和服务费等，没有法规或者限制条款限制买空。
（6）投资者都是理性的，是风险厌恶者，他们追求投资资产组合标准差的最小化，也就是风险的最小化。，他们期望财富的效用达到最大化。
（7）所有投资者对证券的评价和经济局势的看法都是一致的。无论证券的价格如何，所有投资者的投资顺序都一样。
（8）资本市场是无摩擦的，而且无信息成本，所有投资者均可同时获得信息。4年前 0条评论 -
资本资产定价模型（Capital
Asset
Pricing
Model
简称CAPM）是由美国学者夏普（William
Sharpe）、林特尔（John
Lintner）、特里诺（Jack
Treynor）和莫辛（Jan
Mossin）等人在资产组合理论的基础上发展起来的，是现代金融市场价格理论的支柱，广泛应用于投资决策和公司理财领域。
资本资产定价模型就是在投资组合理论和资本市场理论基础上形成发展起来的,主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系,以及均衡价格是如何形成的.
资本资产定价模型的假设：（1）市场是均衡的并不存在摩擦；（2）市场参与者都是理性的；（3）不存在交易费用；（4）税收不影响资产的选择和交易
计算方法：
E(ri)=rf
+βim(E(rm)-rf
)
其中：
E(ri)
是资产i
的预期回报率
rf
是无风险率
βim
是[[Beta系数]]，即资产i
的系统性风险
E(rm)
是市场m的预期市场回报率
E(rm)
??
rf
是市场风险溢价（market
risk
premium），即预期市场回报率与无风险回报率之差。
解释：
以资本形式(如股票)存在的资产的价格确定模型。以股票市场为例。假定投资者通过基金投资于整个股票市场，于是他的投资完全分散化(diversification)了，他将不承担任何可分散风险。但是，由于经济与股票市场变化的一致性，投资者将承担不可分散风险。于是投资者的预期回报高于无风险利率。
设股票市场的预期回报率为E(rm)，无风险利率为
rf，那么，市场风险溢价就是E(rm)
??
rf
,这是投资者由于承担了与股票市场相关的不可分散风险而预期得到的回报。考虑某资产(比如某公司股票)，设其预期回报率为Ri，由于市场的无风险利率为Rf，故该资产的风险溢价为
E(ri)-rf
。资本资产定价模型描述了该资产的风险溢价与市场的风险溢价之间的关系
E(ri)-rf
＝βim
(E(rm)
??
rf
)
式中，β系数是常数，称为资产β
(asset
beta)。
β系数表示了资产的回报率对市场变动的敏感程度(sensitivity)，可以衡量该资产的不可分散风险。
如果给定β,我们就能确定某资产现值(present
value)的正确贴现率(discount
rate)了，这一贴现率是该资产或另一相同风险资产的预期收益率
贴现率=Rf+β(Rm-Rf)。4年前 0条评论 -
您好，资产定价模型，主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系，以及均衡价格是如何形成的，是现代金融市场价格理论的支柱，广泛应用于投资决策和公司理财领域。5年前 0条评论
