资产配置模型有哪些?如何进行家庭资产配置?

主流的资产配置模型不包括斧头型。

以下是常见的资产配置组合模型：

一、金字塔型

在金字塔型资产结构的客户资产中，存款、债券、货币基金等低风险、低收益资产占50%左右，基金、理财产品、房产等中风险、中收益资产占30%左右，而高风险的股票、外汇、权证等资产比例最低，这种根据资产的风险度由低到高、占比越来越小的金字塔型结构的安全性、稳定性无疑是最佳的。

顾问们可以在针对投资人年纪较大，风险承受能力低，保值倾向强的人群进行配置推荐！

二、哑铃型

在哑铃型的资产结构中，低风险、低收益的储蓄、债券资产与高风险、高收益的股票基金资产比例相当，占主导地位，而中风险、中收益的资产占比最低，这种结构两端大，中间弱，比较平衡，可以充分享受黄金投资周期的收益。

顾问们可以针对风险系数一般，又想要稳定收益，作为“保本”的意向强的投资人进行配置推荐！

三、纺锤型

即中风险、中收益的资产占主体地位，而高风险与低风险的资产两端占比较低，这种资产结构的安全性很高，很适合成熟市场。

四、梭镖型

这种资产结构几乎没有什么低风险的保障资产与中风险的理性投资资产，几乎将所有的资产全部放在了高风险、高收益的投资市场与工具上，属于赌徒型的资产配置。

云财富金服的理财师提醒顾问，不要主动对投资人推荐此类型配置，记住理财的过程是，先考虑保值，再考虑升值。风险太高，容易给投资人造成损失，这是顾问们万万不想看到的。

资产配置的三阶模型如下：

第一阶段，顶层设计定框架。在顶层设计框架里，将高净值群体需要面对的三大风险（保障风险、市场风险、成就风险），与三类特定资产（防御性资产、市场性资产、进攻性资产）进行精准匹配，以实现对三类风险的全面抵御。

第二阶段，市场分析定策略。在大类资产分析系统中，参照当前的经济周期，结合各类资产的风险收益属性，对市场性资产进行细化配置。

第三阶段，量身规划定方案。最终将按照生命周期理论，结合投资者的职业特征、家庭情况以及资产状况，提供精细化、定制化的产品配置策略。

三类风险对应资产

1、防御性资产

对应保障风险的资产为防御性资产，主要功能是满足家庭日常所需，维持基本生活水平。防御性资产不追求收益，最主要是保证资金的安全。该类资产的业绩比较基准可以选择3M Shibor。防御性资产包括现金类、保险、自住型房产、人力资本等。

2、市场性资产

对应市场风险的资产为市场性资产，主要功能是抵御通货膨胀，实现财富增长和经济增长同步。市场性资产承担市场平均风险并获得市场平均收益。该类资产的业绩比较基准可以选择M2增速，2017年下半年以来，M2增速走低，目前在8%左右。

3、进攻性资产

对应成就风险的资产为进攻性资产，主要功能是最大程度实现资产增值，达到财富等级进阶。进攻性资产收益一般高于市场平均收益，承担的风险也较高。

 家庭资产配置的合适组合

这里解释家庭资产如何配置，以及保险产品的作用：

任何家庭，资产配置应当分为下面四个账户，而具体的比例，可以自行调整：

第一账户（10%）：要花的钱。短期消费用的；

第二账户（20%）：保命的钱。医疗、重疾、意外等；专款专用；

第三账户（30%）：生钱的钱。投资于股票、基金、房地产等，为家庭创造收益；

第四账户（40%）：保本升值的钱。信托、储蓄类保险等。

只有拥有这四个账户，并且按照固定合理的比例进行分配才能保证家庭资产的长期、持续、稳健地增长。

这四个账户就像桌子的四条腿，少了任何一个就随时有倒下的危险。

而具体的分配比例，可以根据自己的风险偏好来做调整。

对于香港保险来说，医疗和重疾可以作为“第二账户”，即“保命的钱”；

而美元储蓄险可以作为“第四账户“，即“保本升值的钱”。

家庭资产配置分为两个层次，首先是要满足现阶段的支出需求，说白了就是要留够一些储备资金，以供应对突发事件，一般来说，需要为家庭预留出3-6个月的日常生活费用，并购买一些保障类的保险。其次，将家庭余下来的资金进行投资，追求相对高的收益，在通胀压力下确保资产的保值增值。在第二阶段的投资中，需要根据自身家庭的状况为整个家庭进行规划，比如需要通盘考虑自己的养老、孩子的教育，或是短期内的购房计划等等，此外，还要结合家庭目前的储蓄存款和未来的结余资金，考虑如何分阶段的实现所有家庭规划。目前有几家银行可以提供相应的服务，比如招商银行和光大银行等等，我是去光大做的，因为招行的这类服务好像只面对高端客户。光大有个阳光理财资产配置平台的系统可以根据你输入的家庭信息和各类需求，自动帮你计算出实现未来各类计划目前需要投资多少金额或者以后每月需要投资多少金额，并提供相应投资的资产配置建议供你参考。

资产配置届的三大猛人：

一、资产配置“太祖”：马科维茨的均值方差模型(1990诺贝尔经济学奖)

最早的模型只考虑三个维度的变量：资产的预期收益率、预期波动率、以及资产之间的相关性。

我们知道，一个理性投资人总是希望资产的收益越高越好，同时风险越小越好，也就是说我们总是在风险一定的情况下希望最大化预期收益率，或者说在预期收益率一定的情况下最小化风险。马科维茨以及威廉夏普凭借着这个思想分别拿到了诺贝尔经济学奖。

其实这个逻辑在数学上很容易实现，我们用资产收益率除以风险的比值大小来衡量资产表现的好坏，夏普比率、特雷诺比率、索提诺比率等都运用了这个思想。而对于一篮子股票或者一篮子大类资产而言，我们只需要对资产给予不同的权重，建立一个资产组合，并且计算该资产组合的收益、风险，以及收益风险比指标，然后重复刚才步骤（比如10000次），重新给予资产不同权重并计算资产组合的收益风险比，最后比较这10000次收益风险比的大小，其中收益风险比最大的资产组合就是我们寻求的最优组合。

如由此衍生出的经典股债模型——60％股票＋40％债券的经典组合。这一组合固然分散了部分风险，但因为资产种类仅两种，风险降低的还远远不够。尤其是发展到让人眼花缭乱的金融投资品的现在，经典股债模型已乏善可陈。

二、资产配置“太宗”——斯文森的耶鲁模型（耶鲁大学捐赠基金管理者）

大卫.斯文森1985年上任耶鲁大学捐赠基金管理人以来，12.8%的年化回报，30多年仅2009年亏过一次，神一样的记录！投资最难的不是赚多少钱，而是持续赚钱，不亏钱。这也直接说明了资产配置对收益持续、稳定的重要性。

所以耶鲁大学捐赠基金市值在30年里增长了11倍之多，从1985年的近20亿美元增长到2014年的238.95亿美元。

耶鲁模型将资产投资于相关性很低的一些资产中，该模型是多资产投资和现代组合理论最杰出的代表之一，组合利用马科维茨模型均值方差的理念，通过配置于相关性较低的资产，分散风险，降低波动率。

美债和美股两个核心投资品种被边缘化，加入房地产、油气林矿、PE股权、对冲基金等多元化配置，坚持长期投资、定期调整，最大程度的分散风险，稳健增值。

三、资产配置“高宗”——达里奥的全天候模型（全球最大对冲基金桥水基金创始人）

美国金融届的确是个猛人辈出的地方，达里奥创办的桥水基金已取代索罗斯，成为全球最大的对冲基金。过去10年管理资产以每年25%的速率增长，现管理约1200亿美元资产。桥水的“日常观察（Daily Observation）”是全世界各大央行高管以及养老基金经理的必读。

达里奥的“全天候资产配置模型”和前面两者最大差异，简单的说，就是在前两者基础上，发现一个资产的收益率很难测算，但风险却相对容易计算。所以在配置各类资产的时，更重视背后的风险计量。

“全天候基金”（绿线）的组合收益率的波动很小，在获得与股票市场相同累积收益的同时时，其风险仅仅是股票市场风险的三分之一。可简单理解为：同样从上海到北京，高铁准时出发、准点到达，省心；飞机的确快，但不时晚点，起飞达到时间不定。经常两地来回，最后发现还是高铁节省时间省心。
（资料来自博道投资官微）

据据你的风险承受能力配置财产，一般50%存款，30%债券和基金，20%的股票。你听说过4321理财法吗？基本就是40%用于投资和供房，30%家庭日常支出，20%储蓄，10%保险。
不过实际操作也可以在这样的基础上变通下。
不知道你实际月固定能有多少。不过我建议这样做
每月20%银行储蓄，40%日常消费，剩下40%你可以先存着放活期，不要急着做什么投资，不建议你参与股票之类的，这样的投资如果不是有一定金额投入的话根本不可能有多少回报，而且这类风险较高，不懂如何操作不花时间去推敲结果可能收益远不及银行存款，甚至亏损。
当然如果你一定要做一些投资那么你可以考虑进行定投基金，基金种类选取一些货币型基金，相对较稳定，收益率又可以比同期银行存款要高。或者当你存到一定数额后可以考虑买一些国债。当然这些投入所用资金就是前面说的剩下的那40%。还有你也可以从这40%里适当抽出部分去买一些商业保险，作为社保以外的补充。但记住两点，一是保险年交保费不要超过年收入10%。二优先从意外，医疗，重疾，养老这样的顺序考虑，且在你购买初期建议选择消费型保险，这样的险种投入小赔付率高，虽然投入的资金不可返还，但是相对保障效果更好。
如果你每个月都可以有一定的积蓄，建议你把剩余的钱可以分成2个部分：
第一个部分，留1-3万元，存活期，作为应急的现金。这一部分钱应该配一张借记卡~以便急需时，24小时都能动用。（例如，疾病、以外等需要用钱的时候，应急的部分可以先垫上）
第二个部分，可以占你每月结余的40-60%，存成3各月的定期，每个月都存，等到第四个月，你的第一笔定期到期了，你就可以把利息取出来，然后再存一个月的进去，这样就会像滚雪球一样，越滚越大了。
第三个部分，大概是你每月结余的40%左右，建议你可以买积极配置型的基金，但是不太建议买股票，购买基金的风险会比股票小一些，而且基金也更适合长期的投资。你可以设定一个计划，做一个每月定投，例如每个月买300元的某基金，等到10年以后，你就会发现你有一笔不小的资产了：）
当你需要购置大件商品时（例如房、车），就可以动用你的这些累积起来的财产了。
当然，理财的一个比较重要的关键:要克制自己消费的欲望。只有开源的同时节流，钱才会有增加的可能。不然，理财也就没有效果了。