什么是夏普比率?夏普比率如何计算?

夏普比率=（Rx_Rf）/StdDevRx
夏普比率（SharpeRatio），又被称为夏普指数—基金绩效评价标准化指标。夏普比率在现代投资理论的研究表明，风险的大小在决定组合的表现上具有基础性的作用。
风险调整后的收益率就是一个可以同时对收益与风险加以考虑的综合指标，以期能够排除风险因素对绩效评估的不利影响。
夏普比率就是一个可以同时对收益与风险加以综合考虑的三大经典指标之一。

夏普比率计算公式：＝[E(Rp)－Rf]/σp ，其中E(Rp)为投资组合预期报酬率 ，Rf代表无风险利率，　　σp代表投资组合的标准差，夏普比率越高，表明基金承担单位风险可以获得超额回报率越高，绩效表现越好。比如，国债利率为3%，投资组合回报率为15%，标准差是6%，那么投资组合超额回报率是15%减3%=12%，为了获得12%的超额回报率。 。

夏普比率是基金绩效评价标准指标，它衡量的是基金相对无风险利率的收益情况。

夏普比率反映的是每多承受一份风险，预期可以获得的超额收益。在人们进行投资时都想要将投资风险降到最低，而可以拿到最高的投资回报。我们可以使用夏普指数来定量的分析我们能够承受的风险值，在通过这个风险值来寻求同等风险下收益最高的基金。

夏普比率的计算和作用

夏普比率=（平均报酬率-无风险报酬率）/标准差，其中平均报酬率指的是净值增长率的平均值，无风险报酬率指的是银行同期利率，标准差指的是净值增长率的标准差。

基金的夏普比率越大越好，夏普比率数值越大代表基金所承受的风险能够获得的回报越高，夏普比率数值越小代表基金所承受的风险能够获得的回报越小，当夏普比率为负时，没有参考意义。

夏普比率计算公式：＝[E(Rp)－Rf]/σp 　　其中E(Rp)：投资组合预期报酬率 　　Rf：无风险利率 　　σp：投资组合的标准差

夏普比率衡量基金的风险收益比，即每承受一单位总风险，可以相较无风险利率产生多少超额收益。因此，夏普比率越大，代表基金的收益风险表现越好。夏普比率 = （基金年化收益率 – 无风险利率） / 基金年化波动率。举例来说，如果基金A的夏普比率为0.5，而同类型基金的平均夏普比率为0.2，则意味着基金A的风险收益表现优于同类型基金的平均水平。

夏普比率（英语：Sharpe ratio），又叫夏普指数（Sharpe index），衡量的是一项投资（例如证券或投资组合）在对其调整风险后，相对于无风险资产的表现。

它的定义是投资收益与无风险收益之差的期望值，再除以投资标准差（及其波动性）。它代表投资者额外承受的每一单位风险所获得的额外收益。夏普比率这个名字来自于1966年提出它的威廉·F·夏普。

扩展资料：

夏普比率在运用中应该注意的问题：

1、用标准差对收益进行风险调整，其隐含的假设就是所考察的组合构成了投资者投资的全部。因此只有在考虑在众多的基金中选择购买某一只基金时，夏普比率才能够作为一项重要的依据；

2、夏普比率与其他很多指标一样，衡量的是基金的历史表现，因此并不能简单地依据基金的历史表现进行未来操作。

3、夏普比率的有效性还依赖于可以以相同的无风险利率借贷的假设；

4、夏普比率没有基准点，因此其大小本身没有意义，只有在与其他组合的比较中才有价值；

5、夏普比率是线性的，但在有效前沿上，风险与收益之间的变换并不是线性的。因此，夏普指数在对标准差较大的基金的绩效衡量上存在偏误；

6、夏普比率未考虑组合之间的相关性，因此纯粹依据夏普值的大小构建组合存在很大问题。

参考资料来源：百度百科-夏普比率

夏普比率是什么？其实很简单，我几句话就给你讲明白了。就是一年的投资收益率减去一年国债收益率，然后除以一年中本金的最大亏损幅度，

公式：

夏普比率=（年回报率—国债年收益率）/一年之中本金的最大亏损幅度。

很多人问这个问题，可是大部分的回答都太术语化了，小白都看不懂。目前这个指标大多用在基金方面，其实这个指标可以用在所有的投资评价，主要用来评价我赚那些钱所要承受的风险，是不是值得？或者反过来说，我承受的那些风险所对应的赚的那些钱值不值得？

用最简单的说，就是，收益与风险比，比值越大越好，

我们做量化投资的时候，评估一个量化模型的优劣，往往用盈亏比，其实是异曲同工之妙。

一、夏普比率的计算

夏普比例（TheSharpe ratio）=（预期收益率 – 无风险利率）/投资组合标准差 ，也叫报酬与波动性比率，可能是最常用的投资组合管理度量标准。它采用的方法是，组合中超过无风险利率的那部分收益要用投资组合的标准差来衡量。假设，投资者应该能够投资于政府债券并获得无风险收益率，那么夏普比率要决定的是超过这个最小无风险收益的那一部分的风险成分。在投资组合的风险回报理论框架中，其假设是承担越高的风险意味着应该产生更高的收益。

举例而言，假如国债的回报是3%，而您的投资组合预期回报是15%，您的投资组合的标准差是6%，那么用15%－3%,可以得出12%（代表您超出无风险投资的回报），再用12%/6%=2，代表投资者风险每增长1%，换来的是2%的多余收益。需要注意的是:夏普比率没有基准点，因此其大小本身没有意义，只有在与其他组合的比较中才有价值。

二、阿尔法与夏普指数、波动性、信息系数和投资广度的关系

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投资学管理理论中的一个公式：

其中，以上参数依次为信息系数， 为波动性，为投资广度。

上面公式表明，如果要想获得市场回报需要做到三件事：第一，判断股票的升跌标准，但是判断的准不一定能赚到钱，因为虽然判断准确，但是升跌的幅度还不足以覆盖交易成本，还是无法获取收益。第二，需要市场的波动性，只有市场不断地存在波动性，才能赚取高额利润。第三，市场上必须有不同的品种，不同的策略，同时投资于不同的是时段才能赚到钱，不然可能造成无法规避的风险。

夏普指数非常重要，能够由不同的方法来得到。夏普指数是对于你本身投资策略公平的判断，所以夏普指数对于阿尔法来说更公平。

夏普比率（Sharpe Ratio），又被称为夏普指数 — 基金绩效评价标准化指标。

夏普比率在现代投资理论的研究表明，风险的大小在决定组合的表现上具有基础性的作用。风险调整后的收益率就是一个可以同时对收益与风险加以考虑的综合指标，以期能够排除风险因素对绩效评估的不利影响。

扩展资料

夏普比率计算公式是，用基金的预期收益率减去无风险利率，用这个数值再除以基金的标准差。其中，无风险利率通常会选择1年期定期存款的收益率1.5%，或者1年期国债收益率3.5%，而基金的标准差就代表着基金每日收益率和平均收益率的偏离程度，也就是我们所说的风险衡量的指标。

所以，用预期收益率减去无风险利率，就得到投资组合获得的超额收益，即承担了风险而获取的超过无风险利率的水平，用这个数值再除以风险指标，就表示，每承担单位风险而获得的超额收益的水平。

参考资料来源：百度百科-夏普比率

夏普比率(SharpeRatio)，又被称为夏普指数—基金绩效评价标准化指标。夏普比率在现代投资理论的研究表明，风险的大小在决定组合的表现上具有基础性的作用。

1990年度诺贝尔经济学奖得主威廉·夏普以投资学最重要的理论基础CAPM（资本资产定价模式）为出发，发展出名闻遐迩的夏普比率又被称为夏普指数，用以衡量金融资产的绩效表现。

威廉·夏普理论的核心思想是：理性的投资者将选择并持有有效的投资组合，即那些在给定的风险水平下使期望回报最大化的投资组合，或那些在给定期望回报率的水平上使风险最小化的投资组合。

解释起来非常简单，他认为投资者在建立有风险的投资组合时，至少应该要求投资回报达到无风险投资的回报，或者更多。

夏普比率，一个可以同时对收益与风险加以综合考虑的指标，广泛运用于基金市场，目前已成为国际上用以衡量基金绩效表现的最为常用的一个标准化指标。

夏普比率可以帮助投资者在固定所能承受的风险下，追求最大的报酬；或在固定的预期报酬下，追求最低的风险。这就是夏普比率的核心思想。

夏普比率由诺贝尔奖获得者威廉·夏普于 1966 年最早提出，目前已成为国际上用以衡量基金绩效表现的最为常用的一个标准化指标。

夏普比率 ＝（投资组合预期收益率 － 无风险利率）/ 投资组合标准差。

扩展资料：

夏普比率作用“”

夏普比率的计算非常简单，用基金净值增长率的平均值减无风险利率再除以基金净值增长率的标准差就可以得到基金的夏普比率。

它反映了单位风险基金净值增长率超过无风险收益率的程度。如果夏普比率为正值，说明在衡量期内基金的平均净值增长率超过

了无风险利率，在以同期银行存款利率作为无风险利率的情况下，说明投资基金比银行存款要好。夏普比率越大，说明基金的单位风险所获得的风险回报越高。

夏普比率为负时，按大小排序没有意义。夏普比率以资本市场线作为评价基准，对投资绩效作出评估。

参考资料来源：百度百科-夏普比率

夏普比率计算公式：=[E(Rp)－Rf]/σp，其中E(Rp)：投资组合预期报酬率；Rf：无风险利率；σp：投资组合的标准差。

夏普比率的目的是计算投资组合每承受一单位总风险，会产生多少的超额报酬。比率依据资产配置线(Capital Allocation Line,CAL)的观念而来，是市场上最常见的衡量比率。当投资组合内的资产皆为风险性资产时，适用夏普比率。

夏普指数代表投资人每多承担一分风险，可以拿到几分超额报酬；若为正值，代表基金报酬率高过波动风险；若为负值，代表基金操作风险大过于报酬率。这样一来，每个投资组合都可以计算Sharpe Ratio，即投资回报与多冒风险的比例，这个比例越高，投资组合越佳。

基金较高的净值增长率可能是在承受较高风险的情况下取得的，因此仅仅根据净值增长率来评价基金的业绩表现并不全面，衡量基金表现必须兼顾收益和风险两个方面，夏普比率就是一个可以同时对收益与风险加以综合考虑的指标。

扩展资料：

夏普比率的大小对基金表现加以排序的理论基础在于，假设投资者可以以无风险利率进行借贷，这样，通过确定适当的融资比例，高夏普比率的基金总是能够在同等风险的情况下获得比低夏普比率的基金高的投资收益。

例如，假设有两个基金A和B，A基金的年平均净值增长率为20%，标准差为10%，B基金的年平均净值增长率为15%，标准差为5%，年平均无风险利率为5%，那么，基金A和基金B的夏普比率分别为1.5和2，依据夏普比率基金B的风险调整收益要好于基金A。

为了更清楚地对此加以解释，可以以无风险利率的水平，融入等量的资金（融资比例为1：1），投资于B，那么，B的标准差将会扩大1倍，达到与A相同的水平，但这时B的净值增长率则等于25%（即2*15%－5%）则要大于A基金。使用月夏普比率及年夏普比率的情况较为常见。

参考资料来源：百度百科——夏普比率

夏普比率的计算非常简单，用基金净值增长率的平均值减无风险利率再除以基金净值增长率的标准差就可以得到基金的夏普比率。
夏普比率计算公式：=[E(Rp)－Rf]/σp
　　其中E(Rp)：投资组合预期报酬率
　　Rf：无风险利率
　　σp：投资组合的标准差
它反映了单位风险基金净值增长率超过无风险收益率的程度。如果夏普比率为正值，说明在衡量期内基金的平均净值增长率超过了无风险利率，在以同期银行存款利率作为无风险利率的情况下，说明投资基金比银行存款要好。夏普比率越大，说明基金单位风险所获得的风险回报越高。