教程
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「季报拆读」NO.2季-张坤「易方达蓝筹精选混合005827」
写在前面的话： 坤坤二季度又是净赎回，对于一个基金经理的压力实在是有点大，半年以来都没啥好日子过。应了中国那句老话，人怕出名猪怕壮，出头的椽子先烂。从当初的千亿顶流，现在「中小盘110011」暂停申购、赎回、定投已经三个月整了，也是挺闹心的。本来不想给坤坤添堵了，但是这一期的变化比较大，我们第一个来说他，我们来说说依然可以申购的「易方达蓝筹精选混合00582…
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「理财戒律」之五「投资理财学习的几个误区」
既然讲学习，那么我们先来说说为什么要学习。 在日常生活中，每个人都有自己的长处和短处，长处大多是先天的，也被称为天赋，有的人数学好，有的人文采好，有的人体育好，有的人有亲和力，不一而足 其实理财，或者说财商，再说直白点对于「金钱」的管理每个人也是不一样的，很大一部分是先天决定的，也包括家庭氛围以及后天习惯的养成。 那理财可以学的会吗？ 那要看到什么程度，彼得…
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「季报拆读」-张坤「易方达中小盘混合110011」
没错，就是大家的ikun,不过最近的坤坤偃旗息鼓，两只产品都暂停了申购、赎回，其实对于好的基金经理，我们还是要保护。 毕竟有这么一句话，「众口铄金，积毁销骨」 开玩笑开大了，在我们这个信息传播越来越快的时代，也是会伤人的。 先来看看基金的基本情况 再来看看基金经理张坤给投资者的一封「信」，长度、内容、态度，真的可以用信来比喻，非常诚恳了。 2021 年一季度…
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「季报拆读」-刘彦春「景顺长城新兴成长混合260108」
四月底，很多基金的季报出来了，「季报拆读」这个小版块，给大家精选一些牛基的季报。大家平时总是来点评基金经理的功过是非，现在借助季报这个平台，我们也看看基金经理告诉我们一些什么信息。 首先是刘彦春的「景顺长城新兴成长混合260108」 先看看基本情况： 再来看看基金经理是怎么说的： 点评与分析： 刘总的基金切合了我们之前对于2021年全年的展望，老三样消费、医…
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「季报拆读」-谢治宇「兴全合润混合163406」
先看一下2021Q1的基本情况 再来看看谢治宇作为基金经理怎么说的， 一季度国内疫情得到有效控制，经济仍然延续复苏状态;海外部分国家新冠疫苗快速接种， 疫情有所缓解。货币政策方面，国内保持灵活精准、合理适度的稳健货币政策，10 年期国债收益率维持在 3%以上。一季度大宗商品快速上涨，通胀预期有所提升，美国 10 年期国债收益率有所反弹。A 股在春节后出现了一…
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「季报拆读」-朱少醒「富国天惠成长混合(LOF)161005」
先来看一下一季度的基本情况： 再看一下基金经理朱少醒朱总是怎么说的， 一季度沪深 300 指数下跌 3.13%，创业板指下跌 7%，市场先涨后跌，有显著 幅度的回调。市场流动性宽松但已有趋紧的态势，实体经济复苏势头强劲。 开年后“核心资产”先是快速上涨，然后大幅度下跌，整个季度回调显著。市场对优质公司估值的部分透支有所反应。我们前期对市场的极致程度有所担 忧…
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「理财戒律」之四「筛选基金的几个误区」
在选基金构建我们自己投资组合的时候，我们之前讲过一些方法， 「选基六步法」之二「筛选好基金，建立自选基金池」 「指数基金定投三板斧拆解」-第一招「筛基金」 投资者在投资理财里最关键的其实就两点：选的准和拿得住，这两点相辅相成互为因果，说起来容易做起来难。关于拿得住，我们之前讲了如何对抗焦虑，大家可以看看 那筛选基金有哪些坑，有哪些常见的错误需要我们来注意的呢…
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「韭菜热线理财戒律」之三「关于资产配置的几个误区」
1、不管资金多少，都进行资产配置 有很多小白的投资者不管投入多少的本金，也照着大V和书上讲的资产配置的理念进行资产配置，其实大可不必。什么时候启动资产配置，大多情况下与我们的资金规模有关系。年轻人，投个几千块钱，弗里曼就不建议做资产配置了，这个时候投入到一些波动率稍大，长期绩效比较好的混合鸡，就是一个不错的选择。这个时候再考虑股债比，二八轮动这些意义不大，年…
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理财能让我们财富自由吗？理财与发财
这两年基金挺火，上头条的次数变多了，身边很多之前不怎么买基金的人也开始动了心思。各种社区、网站、APP也一股脑的开始了拉客，软文、直播、短视频长枪短炮一起上阵，好不热闹。 白酒加仓、光伏加仓、新能源加仓，好像一夜之间回到了大干快上的年代，是不是看着有点眼熟，从很多年前的抢国库券、抢银行理财、抢高息P2P，弄的都跟抢大白菜似的，都跟这钱好像不是自己的一样。为什…
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「理财戒律」之二「看大盘加仓位」
红了，红了，红了 绿了，绿了，绿了 知否知否应是绿肥红瘦？ 这不是什么言情剧的戏码，而是很多投资者日常生活的一部分。 每天盯盘，对于很多投资者来说都是一个辛苦的差事，以前的老股民经常往券商大厅跑，现在电脑客户端，手机客户端都发达了，在手机上看就可以了。很多人还是看得腰酸背疼腿抽筋，得了颈椎病，患了干眼症。。。 最近还有一些事情值得我们去深思，有些第三方或者金…
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「理财戒律」之一「排行榜选基金」
说什么王权富贵 怕什么戒律清规 只愿天长地久 与我意中人儿紧相随 要说在理财中大多数投资者的「意中人」，那肯定就是收益率了，但是在我们理财的过程里有很多的拦路虎，让我们进坑、让我们绕弯路、让小白投资者一次次的被收割。 其实在理财的学习中，学习失败的经验往往比学习成功的路径更有用，为什么呢？因为成功的路径都是有特定的条件的，比如当时的市场环境，他的风险承受能力…
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「指数基金定投三板斧拆解」-第三招「定策略投组合」
经过第一招「筛指标选基金」 （「指数基金定投三板斧拆解」-第一招「筛基金」） 我们明确了指数基金的分类，选到了一些不错的指数基金，丰富了弹药库，建立了我们自己的基金池； 第二招「看估值选品种」 （「指数基金定投三板斧拆解」-第二招「看估值选品种」） 我们知道在当下的一个阶段我们应该选择哪个品类的指数基金来进行定投， 那么既然我们的三板斧说的是「指数基金定投」…
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「指数基金定投三板斧拆解」-第二招「看估值选品种」
我们之前讲过针对权益类基金如何选品种 （「选基六步法」之三「选则种类基金，匹配市场行情」）， 其实有些复杂，对于普通的投资者来说也有点摸不到边际，实操性比较的差。对于指数基金来说我们可以看的更简单一些，就是要学会看「估值表」，在金融圈有这么一句话，「如果你不懂估值，那么你就还没有成为一个合格投资人」。 还要继续的说明一下，在我们的分类标准和体系下 （「理财到…
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「指数基金定投三板斧拆解」-第一招「筛基金」
基础知识是枯燥乏味的，六步法比较系统，但是就好像是飞机、导弹、航母，这些都是十分厉害的武器，也是十分复杂的系统，操作起来需要比较专业的知识，以及日复一日的联系才能掌握和精进，这个有点像金庸小说里面的郭靖。内功深厚，但是冰冻三尺非一日之寒，我们的内功需要慢慢的修炼，并不是那么容易掌握。那么有没有一种能让我们小白投资者比较快的掌握，能在变化多端的股市，获得一点存…
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揭秘基金盈亏的数字密码，拯救数学没学好的你
在我们学习理财的时候，会经常遇到一些指标：比如α、β、还有会遇到一些公式，如果是理工科的专业出身还好一些，如果是文科生的XDJM。。。再想想当年的数学老师，那简直是不堪回首的岁月 那么今天我们就请来数学老师，给大家补上重要的一刻，记不住过程的可以只记结果或者结论了。让大家在筛选基金、构建组合、 计算收益、度量风险的时候，更加的严谨，虽然我们不能像专业团队专业…
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「选基六步法」之六「操作真经：只设止盈、不设止损、长期持有、见好就收」
”大河向东流哇 天上的星星参北斗哇 说走咱就走哇 你有我有全都有哇 路见不平一声吼哇 该出手时就出手哇 风风火火闯九州哇” 通过之前的学习，我们筛选了好基金，使用策略构建了组合，随后我们对组合进行动态的管理再平衡。这就好比农民种麦子，经过春天的播种，夏天的浇灌，到了秋天收获的季节，金黄的麦穗在等着你。想成为一个基金达人，一个睿智的投资者，除了知识、耐心、还要…
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「选基六步法」之五「再平衡，组合的动态管理」
一、从一篇新闻说开去 这个新闻有几个关键词：策略、组合、再平衡 我们之前总提到资产配置，那我们今天就说说资产配置和再平衡。我们使用策略来构建投资组合，那么组合建立之后呢？就放到那里不管了么？当然，放在那不管本身也是管理模式的一种，如果买到了好的资产，价格筹码又合适，那么「买入并持有」也是一种不错的方式，也能让你大赚一笔，好比你如果十年前入手了腾讯或者茅台。 …
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「选基六步法」之四「应用策略，构建基金组合」-「投资时钟策略」
之前我们学习了通过基本面的分析「选基六步法」之四「应用策略，构建基金组合」-「基本面分析策略」来进行投资理财，也知道基本面分析大体上有两条路径「自上而下」与「自下而上」。「自下而上」偏重于择股，我们之前讲了很多的指标，比如估值、PB、PE等等，只要认真学习，我想大家都可以做到有的放矢，逐步建立起自己的知识系统和投资体系，有了心法，招式就好学多了。 那「自上而…
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「选基六步法」之四「应用策略，构建基金组合」-「基本面分析策略」
基本面分析 又称基本面分析策略，是以证券的内在价值为依据，着重于对影响证券价格及其走势的各项因素的分析，以此决定投资购买何种证券及何时购买。 基本面分析的假设前提是：证券的价格是由其内在价值决定的，价格受政治的、经济的、心理的等诸多因素的影响而频繁变动，很难与价值完全一致，但总是围绕价值上下波动。理性的投资者应根据证券价格与价值的关系进行投资决策。 基本面分…
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「选基六步法」之四「应用策略，构建基金组合」-「分散化投资策略」
时间分散化策略（time-diversification strategy） 时间分散化策略是指根据投资股票的风险将随着投资期限的延长而降低的信念，建议投资者在年轻时较大比例地投资股票，随后逐渐减少此比例的投资策略。 Fisher和Statman(1999)对这种策略进行了系统解释，提出了其合理性并给…
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「选基六步法」之四「应用策略，构建基金组合」-「逆向投资策略」
说起「逆向投资策略」(Contrarian investment strategy)，给大家介绍一本书，书的名字就叫「逆向投资策略」。 作者是大卫•德雷曼(David Dreman)华尔街的践行者，传统金融理论的离经叛道者，行为金融投资方法的一线实践者，被华尔街和美国财经媒体誉为“逆向投资之父”，他是德雷曼投资公司的董事长和首席投资顾问，该公司是华尔街领先的…
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「选基六步法」之四「应用策略，构建基金组合」-「杠铃策略」
尼采有句名言：“杀不死我的，使我更强大。”就像人的骨头承受压力和紧张会变得更加强壮，谣言或暴乱在有人试图压制它们时会变本加厉一样，生命中的许多事物也会受益于压力、混乱、波动和不确定。 畅销书《黑天鹅》的作者塔勒布在他的著作《反脆弱》里面阐述了，在这个变化多端的社会，我们如何来应对的法则—杠铃策略。塔勒布是华尔街的哲学家，二十多年的交易员的经验不单…
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「选基六步法」之四「应用策略，构建基金组合」-「核心卫星策略」
工欲善其事必先利其器，我们有了精选的基金和符合市场适应性的品种，我们还需要有好的策略把它们组合在一起。就好比是带兵打仗，我们有了训练有素的精兵强将，我们还需要一个战术战法，这样才能将队伍的战力最大限度的发挥出来。 投资策略的核心，是在投资者投资性向的限定范围内，尽可能地向正确的投 资方向靠拢。这个目标不是赚到理想状况下最多的钱，而是赚到投资者性向范围 内能赚…
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「选基六步法」之三「选则种类基金，匹配市场行情」
之前我们讲过”投资收益的90%以上是由大类资产的配置来决定的“，所以大家在做资产配置组合的时候一定不能舍本逐末。公募基金基本覆盖了绝大部分大类资产的种类，对于普通的工薪阶层来说是非常不错的投资工具，在工作之余不用花费特别多的精力，就可以自己理财，性价比算是非常高的方式了。 上一步我们构造了自己的基金池，作为我们普通投资者基金池的「精选基金」，大概三、四十只就…
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「选基六步法」之二「筛选好基金，建立自选基金池」
之前我们在一篇帖子里讲过如何进行基金的筛选https://www.9crx.com/4167.html，今天我们详细的展开说说。 我们今天主要说的是权益类的基金，就是基金分类里的股票型、混合型、QDII里面的股票型、混合型基金；不包括货币型、债券型、以及FOF基金 那我们来看看筛选一只基金我们都看哪些指标 第一要看基金的规模，最好是在5亿以上， 第二要看成立…
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「选基六步法」之一「明确理财四要素目标、风险、金额、时间」
我们应该什么时候开始进行理财呢？答案是：越早越好。我们都知道长期投资风险小，短期则风险大，只有之间足够的长我们才可以设定一个目标周期的计划，体现复利的力量。 比如说你有5万，年投资回报率是15%，经过5年的时间，复利后的终值是100,567.86，就是说基本上5年可以翻倍了。 复利公式还有一些小技巧在这里也给大家介绍一下： 「72法则」和「70法则」 a.速…
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「理财理什么」之五「基金字母哥身份揭秘合集」
市场上的基金越来越多，名字本身就够难懂了，看到还有英文字母，小伙伴们就直接蒙圈了。 今天我们就来揭秘一下基金中的字母哥，看看究竟是什么来头。 1、货币基金 A类份额的基金，一般是1元起购，适用范围比较广，适合大部分人，销售服务费率每年约为0.25% B类份额，一般是500万起购，适合大额投资者和机构投资者，销售服务费则比A类低，一般为0.01% C类份额，一…
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「理财理什么」之四「公募基金分类适当性风险等级速查表」
关于公募基金适当性风险，我们依然参照银河证券基金研究中心的标准体系来给大家做介绍 基金分类适当性风险等级划分的主要方法是： 第一，根据基础证券产品的风险等级来确 定基金产品的风险等级。基金是投资证券的，基础性证券产品的适当性风险等级是基金产品划分的基础。例如：股票基金是对股票的“抽象”，如果是组合投资的公募股票基金，原则 上消除具体股票的非系统性风险，减缓股…
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「理财理什么」之三「基金的分类和归纳」
人类从出生到长大，无时无刻不在认知和了解着这个世界。有孩子的朋友可能都知道，一岁之前的孩子有一个重要的飞跃期，在这个飞跃期里面学会的一个重要技能就是“分类”。大约是在宝宝8-9个月的时间，会掌握以下这些技能： “识别一个分类，比如动物类、食物类； 会将不同的人和他的声音、举止联系起来； 可以在不同环境下识别出同一个人；” 对于理财领域的初学者也是一样，就好像…
